2025年高級會計(jì)師考試案例分析7月14日

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：韓藝2025-07-14 09:57:03

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【案例分析題】

甲公司是一家從事汽車零配件生產(chǎn)和銷售的公司，在創(chuàng)業(yè)板上市。2024年年報(bào)及相關(guān)資料顯示，公司資產(chǎn)、負(fù)債總額分別為10億元、6億元，負(fù)債的平均年利率6%，發(fā)行在外普通股股數(shù)為5000萬股，公司適用的所得稅稅率為25%。

近年來，受到顧客個(gè)性化發(fā)展趨勢和“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的深度影響，公司董事會于2025年初提出，要從公司戰(zhàn)略高度加快構(gòu)建“線上+線下”營銷渠道，重點(diǎn)推進(jìn)線上營銷渠道項(xiàng)目（以下簡稱項(xiàng)目）建設(shè)，以鞏固公司的行業(yè)競爭地位。項(xiàng)目主要由信息系統(tǒng)開發(fā)、供應(yīng)鏈及物流配送系統(tǒng)建設(shè)等組成，預(yù)計(jì)總投資為2億元。2025年3月，公司召開了由中高層管理人員參加的“線上營銷渠道項(xiàng)目與投融資”專題論證會。部分參會人員的發(fā)言要點(diǎn)如下：

（1）經(jīng)營部經(jīng)理：在項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策中，為完整反映項(xiàng)目運(yùn)營的預(yù)期效益，應(yīng)將項(xiàng)目預(yù)期帶來的銷售收入全部作為增量收入處理。

（2）投資部經(jīng)理：根據(jù)市場前景、項(xiàng)目經(jīng)營等相關(guān)資料預(yù)測，項(xiàng)目預(yù)計(jì)內(nèi)含報(bào)酬率高于公司現(xiàn)有的會計(jì)收益率，具有財(cái)務(wù)可行性。

（3）董事會秘書：項(xiàng)目所需的2億元資金可通過向特定對象發(fā)行股票方式解決。該計(jì)劃的要點(diǎn)包括：①以現(xiàn)金認(rèn)購方式向不超過40名特定投資者發(fā)行股票；②發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的70%；③通過認(rèn)購本次發(fā)行的股票取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者，其所認(rèn)購的股票應(yīng)履行自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的義務(wù)。

（4）財(cái)務(wù)總監(jiān)：董事會秘書所提出的項(xiàng)目融資方案可供選用，但公司融資應(yīng)考慮資本成本、項(xiàng)目預(yù)期收益等多項(xiàng)因素影響，除向特定對象發(fā)行股票方式外，還可以考慮向銀行借款2億元。董事會為公司資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)設(shè)的警戒線為70%。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)資料（1）和（2），逐項(xiàng)判斷經(jīng)營部經(jīng)理和投資部經(jīng)理的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處；對存在不當(dāng)之處的，分別說明理由。

2.根據(jù)資料（3），逐項(xiàng)判斷向特定對象發(fā)行股票計(jì)劃要點(diǎn)①～③項(xiàng)是否存在不當(dāng)之處；對存在不當(dāng)之處的，分別說明理由。

3.根據(jù)資料（4），判斷公司是否可以向銀行借款，并說明理由。

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