實操就業(yè)投資銀行的證券經紀業(yè)務流程（下）
證券經紀業(yè)務是指具備證券經紀商資格的投資銀行通過證券營業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務。該業(yè)務是投資銀行的主要業(yè)務之一，在此過程中投資銀行收取一定的傭金作為收入。上篇為大家介紹了證券經紀業(yè)務的前兩個流程，本篇給大家?guī)砦谐山弧⒐蓹嗟怯?、證券存管、證券結算流程的具體內容。
一、委托成交
證券交易所撮合主機對接受的委托進行合法性檢驗，按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則，自動撮合以確定成交價格。
競價原則包括集合競價和連續(xù)競價。集合競價，在我國開盤價是集合了競價的結果，競價時間為每天上午的9：15—9：25，其余時間進行連續(xù)競價；連續(xù)競價是投資者在做出買賣決定后，向經紀商發(fā)出買賣委托，經紀商將買賣訂單輸入交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)根據市場上已有的訂單進行撮合。根據競價規(guī)制，如果發(fā)現與之匹配的訂單，可即刻成交。
二、股權登記
發(fā)行公司委托專門的登記機構建立其所有股東的名冊，并在每一次股權轉讓行為發(fā)生后進行變更登記。
三、證券存管
證券存管是財產保管制度的一種形式，是指作為法定登記機構的證券登記結算機構及其代理機構，接受投資者委托向其提供記名證券的交易過戶、非交易過戶等股權登記變更、分紅派息以及股票賬戶查詢掛失等各項服務，使股東權益和股權變更得以最終確定的一項制度。
四、證券結算
證券結算是在每一個交易日對每個經紀商成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收或應付凈額進行計算的過程。清算后買賣雙方在事先約定的時間內履行合約，錢貨兩清。這期間證券的收付稱為交割，資金的收付稱為交收。
證券結算主要有兩種結算方式：凈額結算和逐筆結算。凈額結算方式又稱為差額結算，就是在一個結算期內，對每個經紀商價款的結算只計其各筆應收、應付款項相抵之后的凈額，對證券的結算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。逐筆結算是指對每一筆成交的證券及相應價款進行逐一結算，這主要是為了防止在證券風險特別大的情況下，凈額結算風險積累情況的發(fā)生。
以上就是小編整理的投資銀行的證券經紀業(yè)務流程，希望能對大家有所幫助！
（內容選自張湧老師《投資銀行與證券投資基金》授課講義，由東奧會計在線整理發(fā)布，轉載請注明出處）
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