現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物)/流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金比率低于0.2說明以下情況。

1.短期償債壓力大

現(xiàn)金比率= (貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn)) /流動(dòng)負(fù)債，低于0.2意味著企業(yè)僅能覆蓋不到20%的流動(dòng)負(fù)債，需依賴存貨銷售或應(yīng)收賬款回款來償債，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)較高。若存貨或應(yīng)收賬款變現(xiàn)困難，風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加劇。

2.行業(yè)差異需注意

現(xiàn)金比率的合理范圍通常為0.2-0.5.但不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，制造業(yè)因資金周轉(zhuǎn)慢，現(xiàn)金比率可能低于零售業(yè)。需結(jié)合行業(yè)平均水平綜合判斷。

3.潛在經(jīng)營(yíng)問題

連續(xù)下跌至0.2以下可能反映：

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，其正常范圍需結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)實(shí)際情況綜合判斷。

1.20%至30%為合適范圍：當(dāng)現(xiàn)金比率處于這個(gè)區(qū)間時(shí)，表明企業(yè)持有較為合理的現(xiàn)金類資產(chǎn)，既能夠滿足日常經(jīng)營(yíng)和短期償債的需求，又不會(huì)導(dǎo)致資金閑置，能在一定程度上保證資金的使用效率和企業(yè)的盈利能力。

2.高于30%：意味著企業(yè)持有過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致資金的閑置，降低企業(yè)的資金使用效率和盈利能力。不過，在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定或行業(yè)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，較高的現(xiàn)金比率可以為企業(yè)提供更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.低于20%：可能意味著企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備相對(duì)不足，在面臨短期債務(wù)壓力時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。但一些行業(yè)的企業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，可能會(huì)保持較低的現(xiàn)金比率，如一些快速發(fā)展的高科技企業(yè)可能更注重將資金投入到研發(fā)和市場(chǎng)拓展中，現(xiàn)金比率相對(duì)較低。

4.行業(yè)差異與調(diào)整建議

(1)傳統(tǒng)行業(yè)(如制造業(yè)、零售業(yè))：通常維持在8%-20%即可，因現(xiàn)金流相對(duì)穩(wěn)定。

(2)高流動(dòng)性需求行業(yè)(如金融業(yè))：需更高比例，例如銀行業(yè)平均可達(dá)130.34%，非銀金融約47.74%。

現(xiàn)金比率和速動(dòng)比率(也稱酸性測(cè)試比率)都是衡量企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它們都聚焦于企業(yè)能否快速償還即將到期的流動(dòng)負(fù)債。它們的核心區(qū)別在于對(duì)“可立即變現(xiàn)資產(chǎn)”的定義范圍不同，從而導(dǎo)致速動(dòng)比率比現(xiàn)金比率寬松一些，現(xiàn)金比率則是最嚴(yán)格的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

1. 現(xiàn)金比率

(1)定義：現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占流動(dòng)負(fù)債的比例。

(2)公式：現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債×100%

(3)特點(diǎn)：

①只考慮了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，不包括應(yīng)收賬款或其他流動(dòng)資產(chǎn)。

②是衡量短期償債能力的最保守指標(biāo)，反映了企業(yè)用最流動(dòng)的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。

不是，現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率是兩個(gè)不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)，盡管它們都與企業(yè)的流動(dòng)性有關(guān)，但二者在定義、計(jì)算邏輯和特點(diǎn)上存在本質(zhì)區(qū)別。

1. 現(xiàn)金比率

(1)定義：現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占流動(dòng)負(fù)債的比例。

(2)公式： 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債×100%

(3)特點(diǎn)

①只考慮了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，不包括應(yīng)收賬款或其他流動(dòng)資產(chǎn)。

②是衡量短期償債能力的最保守指標(biāo)。

現(xiàn)金比率并非單純地“越大越好”或“越小越好”，其合理性需根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、行業(yè)特點(diǎn)和資金使用效率綜合判斷。

1.現(xiàn)金比率過大的優(yōu)點(diǎn)

(1)短期償債能力強(qiáng)：高現(xiàn)金比率表明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物來償還短期債務(wù)，降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(2)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性高：在經(jīng)濟(jì)下行或突發(fā)事件中，企業(yè)能夠保持較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(3)增強(qiáng)投資者信心：較高的現(xiàn)金比率可以向債權(quán)人和投資者傳遞積極信號(hào)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。

2.現(xiàn)金比率過大的缺點(diǎn)

(1)資金利用效率低：過多的現(xiàn)金儲(chǔ)備可能導(dǎo)致資金閑置，無法用于投資或其他增值活動(dòng)，從而降低企業(yè)整體盈利能力。

現(xiàn)金比率的正常范圍是20%以上?，F(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，是衡量企業(yè)短期償債能力的參考性指標(biāo)。一般來說，過高的現(xiàn)金比率表明企業(yè)未能合理利用流動(dòng)負(fù)債，一般來講現(xiàn)金比例20%左右就可以了。

現(xiàn)金比率的計(jì)算公式：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價(jià)證券)÷流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金比率（cash ratio）是在企業(yè)因大量賒銷而形成大量的應(yīng)收賬款時(shí)，考察企業(yè)的變現(xiàn)能力時(shí)所運(yùn)用的指標(biāo)。現(xiàn)金比率越高，說明變現(xiàn)能力越強(qiáng)，此比率也稱為變現(xiàn)比率。

流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系：

1.以全部流動(dòng)資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，所計(jì)算的指標(biāo)是流動(dòng)比率；

2.償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的不足；