現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金比率都是衡量企業(yè)短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)，但兩者的計算方式和側(cè)重點有所不同。

1.定義及計算公式

(1)現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與期末流動負(fù)債的比率。其計算公式為：現(xiàn)金流量比率 = 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債。

(2)現(xiàn)金比率 是指企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占流動負(fù)債的比例。其計算公式為：現(xiàn)金比率 = (貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn)) / 流動負(fù)債。

2.反映內(nèi)容

(1)現(xiàn)金流量比率 關(guān)注的是企業(yè)在一定時期內(nèi)通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否能夠覆蓋其流動負(fù)債，反映了企業(yè)的動態(tài)償債能力。

(2)現(xiàn)金比率 則側(cè)重于企業(yè)在特定時點上持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物對流動負(fù)債的保障程度，反映了企業(yè)的靜態(tài)償債能力。

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，其計算公式為：現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物)/流動負(fù)債?，F(xiàn)金比率低于0.2說明以下情況。

1.短期償債壓力大

現(xiàn)金比率= (貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn)) /流動負(fù)債，低于0.2意味著企業(yè)僅能覆蓋不到20%的流動負(fù)債，需依賴存貨銷售或應(yīng)收賬款回款來償債，資金鏈斷裂風(fēng)險較高。若存貨或應(yīng)收賬款變現(xiàn)困難，風(fēng)險將進一步加劇。

2.行業(yè)差異需注意

現(xiàn)金比率的合理范圍通常為0.2-0.5.但不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，制造業(yè)因資金周轉(zhuǎn)慢，現(xiàn)金比率可能低于零售業(yè)。需結(jié)合行業(yè)平均水平綜合判斷。

3.潛在經(jīng)營問題

連續(xù)下跌至0.2以下可能反映：

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，其正常范圍需結(jié)合行業(yè)特點和企業(yè)實際情況綜合判斷。

1.20%至30%為合適范圍：當(dāng)現(xiàn)金比率處于這個區(qū)間時，表明企業(yè)持有較為合理的現(xiàn)金類資產(chǎn)，既能夠滿足日常經(jīng)營和短期償債的需求，又不會導(dǎo)致資金閑置，能在一定程度上保證資金的使用效率和企業(yè)的盈利能力。

2.高于30%：意味著企業(yè)持有過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，可能會導(dǎo)致資金的閑置，降低企業(yè)的資金使用效率和盈利能力。不過，在經(jīng)濟不穩(wěn)定或行業(yè)面臨較大風(fēng)險時，較高的現(xiàn)金比率可以為企業(yè)提供更強的抗風(fēng)險能力。

3.低于20%：可能意味著企業(yè)的現(xiàn)金儲備相對不足，在面臨短期債務(wù)壓力時可能會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。但一些行業(yè)的企業(yè)由于其經(jīng)營特點，可能會保持較低的現(xiàn)金比率，如一些快速發(fā)展的高科技企業(yè)可能更注重將資金投入到研發(fā)和市場拓展中，現(xiàn)金比率相對較低。

4.行業(yè)差異與調(diào)整建議

(1)傳統(tǒng)行業(yè)(如制造業(yè)、零售業(yè))：通常維持在8%-20%即可，因現(xiàn)金流相對穩(wěn)定。

(2)高流動性需求行業(yè)(如金融業(yè))：需更高比例，例如銀行業(yè)平均可達(dá)130.34%，非銀金融約47.74%。

不是，現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率是兩個不同的財務(wù)指標(biāo)，盡管它們都與企業(yè)的流動性有關(guān)，但二者在定義、計算邏輯和特點上存在本質(zhì)區(qū)別。

1. 現(xiàn)金比率

(1)定義：現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占流動負(fù)債的比例。

(2)公式： 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債×100%

(3)特點

①只考慮了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，不包括應(yīng)收賬款或其他流動資產(chǎn)。

②是衡量短期償債能力的最保守指標(biāo)。

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)使用最流動的資產(chǎn)(即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)來償還短期負(fù)債的能力。它是短期償債能力指標(biāo)中最嚴(yán)格、最保守的衡量標(biāo)準(zhǔn)，因為它僅考慮企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)與流動負(fù)債的關(guān)系。

1.核心反映能力

現(xiàn)金比率衡量企業(yè)在不依賴存貨銷售或回收應(yīng)收賬款的情況下，僅憑手頭現(xiàn)金及類現(xiàn)金資產(chǎn)(如短期有價證券)即時支付所有流動負(fù)債的能力。這體現(xiàn)了企業(yè)面對突發(fā)償債需求時的應(yīng)急支付能力。

2.與其他短期償債指標(biāo)的區(qū)別

(1)流動比率：反映企業(yè)用全部流動資產(chǎn)(包括存貨、應(yīng)收賬款等)償還短期債務(wù)的能力。

(2)速動比率：在流動資產(chǎn)中剔除變現(xiàn)較慢的存貨后，考察償債能力。

(3)現(xiàn)金比率：在速動資產(chǎn)基礎(chǔ)上進一步剔除應(yīng)收賬款，僅考察現(xiàn)金及等價物的償債能力，是最謹(jǐn)慎、最直接的即時償付能力指標(biāo)。

現(xiàn)金比率的正常范圍是20%以上?，F(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，是衡量企業(yè)短期償債能力的參考性指標(biāo)。一般來說，過高的現(xiàn)金比率表明企業(yè)未能合理利用流動負(fù)債，一般來講現(xiàn)金比例20%左右就可以了。

現(xiàn)金比率的計算公式：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價證券)÷流動負(fù)債?，F(xiàn)金比率（cash ratio）是在企業(yè)因大量賒銷而形成大量的應(yīng)收賬款時，考察企業(yè)的變現(xiàn)能力時所運用的指標(biāo)。現(xiàn)金比率越高，說明變現(xiàn)能力越強，此比率也稱為變現(xiàn)比率。

流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系：

1.以全部流動資產(chǎn)作為償付流動負(fù)債的基礎(chǔ)，所計算的指標(biāo)是流動比率；

2.償付流動負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補了流動比率的不足；