營運(yùn)資本一般具有核心特點可歸納為以下五個方面。

1.流動性強(qiáng)：營運(yùn)資本中的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)可在短期內(nèi)(通常1年內(nèi))轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，滿足企業(yè)支付需求。

2.周轉(zhuǎn)期短：營運(yùn)資金循環(huán)與生產(chǎn)銷售周期緊密相關(guān)，從原材料采購到銷售回款的完整流程通常在1年或更短時間內(nèi)完成。

3.波動性大：受季節(jié)性需求、市場供需變化等因素影響，存貨水平、應(yīng)收賬款規(guī)模等可能頻繁波動。

4.來源多樣性：企業(yè)可通過短期借款、商業(yè)信用(如應(yīng)付賬款)、票據(jù)貼現(xiàn)、預(yù)收賬款等多種方式補(bǔ)充營運(yùn)資本，資金獲取靈活。

5.實物形態(tài)變動性及易變現(xiàn)：營運(yùn)資本在運(yùn)營中不斷轉(zhuǎn)換形態(tài)(如現(xiàn)金→存貨→應(yīng)收賬款→現(xiàn)金)，且非現(xiàn)金類資產(chǎn)(如存貨、短期投資)易于快速變現(xiàn)以應(yīng)對資金短缺。

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營運(yùn)資本，是衡量公司償還短期債務(wù)能力的指標(biāo)，其關(guān)注的是公司短期內(nèi)的財務(wù)健康狀況。營運(yùn)資本也被稱作凈營運(yùn)資本。

凈營運(yùn)資本的計算公式為：凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)- 流動負(fù)債。

上式中， 流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等能夠在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。

流動負(fù)債包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息等需要在一年內(nèi)償還的債務(wù)。

營運(yùn)資本的構(gòu)成會隨企業(yè)經(jīng)營活動動態(tài)變化，例如存貨積壓或應(yīng)收賬款回收延遲會導(dǎo)致流動資產(chǎn)增加。零售業(yè)可能因高預(yù)收賬款導(dǎo)致流動負(fù)債占比高，而制造業(yè)通常存貨占流動資產(chǎn)比例較大。企業(yè)需通過優(yōu)化存貨周轉(zhuǎn)率、縮短應(yīng)收賬款賬期、合理延長應(yīng)付賬款周期等方式平衡營運(yùn)資本規(guī)模。

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營運(yùn)資本是什么意思

營運(yùn)資本，是衡量公司償還短期債務(wù)能力的指標(biāo)，其關(guān)注的是公司短期內(nèi)的財務(wù)健康狀況。營運(yùn)資本也被稱作凈營運(yùn)資本。

凈營運(yùn)資本的計算公式為：凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)- 流動負(fù)債。

上式中， 流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等能夠在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。

流動負(fù)債包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息等需要在一年內(nèi)償還的債務(wù)。

該公式直接反映企業(yè)短期內(nèi)利用流動資產(chǎn)覆蓋流動負(fù)債的能力，是評估償債風(fēng)險和運(yùn)營穩(wěn)定性的關(guān)鍵工具。營運(yùn)資本為正， 說明公司的流動資產(chǎn)足夠覆蓋流動負(fù)債。

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預(yù)算會計要素包括哪三個要素

公司營運(yùn)資本投資策略有以下三種：適中型投資策略、保守型投資策略和激進(jìn)型投資策略。

(1)適中型投資策略：

這種投資策略要求短缺成本和持有成本大體相等。

(2)保守型投資策略：

就是企業(yè)持有較多的流動資產(chǎn)，表現(xiàn)為安排較高的流動資產(chǎn)/收入比率。這種政策需要較多的流動資產(chǎn)投資，承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本(主要是資金的機(jī)會成本，有時還包括其他的持有成本)，其短缺成本較小，企業(yè)中斷經(jīng)營的風(fēng)險較小。

(3)激進(jìn)型投資策略：

就是企業(yè)持有較少的流動資產(chǎn)，表現(xiàn)為安排較低的流動資產(chǎn)/收入比率。這種政策需要較少的流動資產(chǎn)投資，承擔(dān)較小的流動資產(chǎn)持有成本(主要是資金的機(jī)會成本)，其短缺成本較大，企業(yè)中斷經(jīng)營的風(fēng)險較大。

表明長期資本小于長期資產(chǎn)。

營運(yùn)資本又稱循環(huán)資本，營運(yùn)資本是流動資產(chǎn)(短期資產(chǎn))和流動負(fù)債(短期負(fù)債)的差額。從廣義角度，營運(yùn)資本也稱營運(yùn)資金，是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款等占用的資金。

當(dāng)流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債時，營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源。由于流動負(fù)債在1年或1個營業(yè)周期內(nèi)需要償還，而長期資產(chǎn)在1年或1個營業(yè)周期內(nèi)不能變現(xiàn)，償債所需現(xiàn)金不足，必須設(shè)法另外籌資，這意味著財務(wù)狀況不穩(wěn)定。

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