市場風險溢價的含義通常被定義為在一個相當長的歷史時期里，市場平均收益率與無風險資產(chǎn)平均收益率之間的差異。
更新時間：2025-08-07 09:37:47 查看全文>>
-
什么是β系數(shù)
查看全文>>β系數(shù)是反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的大小。
特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風險收益率是市場組合風險收益率的倍數(shù)。
作為最充分的投資組合，市場組合中的非系統(tǒng)風險已經(jīng)被消除，市場組合的風險，就是平均水平(β=1)的系統(tǒng)風險。
度量：
β=1
該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化不)風為。
β<1
-
資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)有哪些
查看全文>>資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)：
(1)所有投資者均追求單期財富的期望效用最大化，并以各備選組合的期望收益和標準差為基礎(chǔ)進行組合選擇。
(2)所有投資者均可以無風險報酬率無限制地借入或貸出資金。
(3)所有投資者擁有同樣預期，即對所有資產(chǎn)報酬的均值、方差和協(xié)方差等，投資者均有完全相同的主觀估計。
(4)所有的資產(chǎn)均可被完全細分，擁有充分的流動性且沒有交易成本。
(5)沒有稅金。
(6)所有投資者均為價格接受者。即任何一個投資者的買賣行為都不會對股票價格產(chǎn)生影響。
-
資本資產(chǎn)定價模型系數(shù)是？
查看全文>>資本資產(chǎn)定價模型系數(shù)是反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的大小。
市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1。
①β=1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度與市場組合的風險一致;
②β>1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度大于整個市場組合的風險;
③β<1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度小于整個市場組合的風險;
④β=0，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度等于0。
?提示：
-
單期二叉樹定價模型
查看全文>>單期二叉樹定價模型是二叉樹期權(quán)定價模型的一種，是金融期權(quán)價值的評估方法之一。
期權(quán)價格=（1+r-d）/（u-d）×c/（1+r）+（u-1-r）/（u-d）×c/（1+r）
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
【理解】風險中性原理的應用
其中：
上行概率=（1+r-d）/（u-d）
-
證券市場線
查看全文>>資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的圖示形式稱為證券市場線(SML)。它主要用來說明投資組合報酬率與系統(tǒng)風險程度β系數(shù)之間的關(guān)系，以及市場上所有風險性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風險之間的關(guān)系。
證券市場線是以Ep為縱坐標、βp為橫坐標的坐標系中的一條直線，方程為：E(ri)=rF+β(rM-rF)
其中，E(ri為期望(預期)收益率，rF為無風險收益率，rM為第i種股票或第i種投資組合的必要報酬率，可將估算的市場期望收益率作為必要報酬率; (rM-rF)為風險溢價。證券市場線很清晰地反映了風險資產(chǎn)的預期報酬率與其所承擔的系統(tǒng)風險β系數(shù)之間呈線性關(guān)系，充分體現(xiàn)了高風險高收益的原則。
-
資本市場線的基本公式
查看全文>>資本市場線中，縱坐標是總期望報酬率、橫坐標是總標準差
根據(jù)：總期望報酬率=Q×風險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風險利率
總標準差=Q×風險組合的標準差
可知：
當Q=1時，總期望報酬率=風險組合的期望報酬率，總標準差=風險組合的標準差
-
股票定價模型
查看全文>>公司采用固定股利增長率政策的，則普通股的資金成本可按下列公式測算：普通股的資金成本=第一年預期股利/【普通股籌資金額*（1-普通股的籌資費率）】*100%+股利固定增長率。
津公網(wǎng)安備12010202000755號