為何300萬(wàn)的10%不計(jì)入總投入？

增量現(xiàn)金流 2025-05-31 12:58:11

問(wèn)題來(lái)源：

例題 · 單選題

　【回憶2】投資決策中初始（終結(jié)）現(xiàn)金流量的計(jì)算

Lawson公司正在擴(kuò)張其制造車(chē)間，用于購(gòu)置新設(shè)備和車(chē)間改造的投資為$400萬(wàn)。擴(kuò)張后Lawson預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額將增加$300萬(wàn)。營(yíng)運(yùn)資本中現(xiàn)金的投入為銷(xiāo)售額的30%；應(yīng)付賬款和其他流動(dòng)負(fù)債為銷(xiāo)售額的10%。該項(xiàng)擴(kuò)張預(yù)計(jì)的總投入為（）。

A.$340 萬(wàn)

B.$430 萬(wàn)

C.$460 萬(wàn)

D.$520 萬(wàn)

【答案】C

【解析】總投入＝$400萬(wàn)＋$300萬(wàn)×30%－$300萬(wàn)×10%＝$460萬(wàn)。

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AI智能答疑老師

2025-05-31 12:58:23 318人瀏覽

您的問(wèn)題很好理解。這里減去$300萬(wàn)×10%是因?yàn)閼?yīng)付賬款和其他流動(dòng)負(fù)債屬于自發(fā)形成的資金來(lái)源，相當(dāng)于減少了公司需要實(shí)際投入的現(xiàn)金。比如，當(dāng)銷(xiāo)售額增加時(shí)，雖然需要準(zhǔn)備更多現(xiàn)金（30%部分），但應(yīng)付賬款自然增長(zhǎng)了10%，這部分錢(qián)可以暫時(shí)“借用”，不需要立即支付。因此總投入只需計(jì)算凈增加的營(yíng)運(yùn)資本（30%-10%），再加上設(shè)備投資即可。您的思考方向是對(duì)的，這種處理確實(shí)容易混淆，但確實(shí)是營(yíng)運(yùn)資本管理的關(guān)鍵點(diǎn)。

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