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政府債券無風(fēng)險(xiǎn)是否意味系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都不存在？

政府債券無風(fēng)險(xiǎn)是指系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都沒有嗎？所以標(biāo)準(zhǔn)差/方差/貝塔系數(shù)都為0？

投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 2024-07-18 13:57:55

問題來源：

甲投資組合由M股票和N政府債券（無風(fēng)險(xiǎn)）組成，持倉占比分別為50%和50%，下列等式中，正確的有（　?。?/div>

A、甲的β系數(shù)=M的β系數(shù)×50%

B、甲報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=M報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差×50%

C、甲的期望報(bào)酬率=M的期望報(bào)酬率×50%

D、甲報(bào)酬率的方差=M報(bào)酬率的方差×50%

正確答案：A,B

答案分析：N政府債券沒有風(fēng)險(xiǎn)，因此N政府債券的β系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、方差均為0，甲的β系數(shù)=M的β系數(shù)×50%+N的β系數(shù)×50%=M的β系數(shù)×50%，甲的期望報(bào)酬率=M的期望報(bào)酬率×50%+N的期望報(bào)酬率×50%，選項(xiàng)A正確、選項(xiàng)C錯(cuò)誤。甲報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差σ=，由于N證券的標(biāo)準(zhǔn)差=0，因此，甲報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=M報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差×50%，甲報(bào)酬率的方差=（M報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差×50%）2=M報(bào)酬率的方差×50%2，選項(xiàng)B正確、選項(xiàng)D錯(cuò)誤。