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選項(xiàng)c是曲線非直線、相關(guān)性較高風(fēng)險分散化效應(yīng)弱

老師，c選項(xiàng)說風(fēng)險分散效應(yīng)弱。直線是完全正相關(guān)。根本沒有分散效應(yīng)

兩種證券組合的投資比例與有效集 2019-09-01 16:15:44

問題來源：

A證券的期望報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的期望報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會集重合，以下結(jié)論中正確的有（　?。?。（★★）

A、最小方差組合是全部投資于A證券

B、最高期望報酬率組合是全部投資于B證券

C、兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱

D、可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合

正確答案：A,B,C

答案分析：

由于本題的前提是有效邊界與機(jī)會集重合，說明該題機(jī)會集曲線上不存在無效投資組合，即整個機(jī)會集曲線就是從最小方差組合點(diǎn)到最高報酬率點(diǎn)的有效集，也就是說在機(jī)會集上沒有向左凸出的部分，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以，最小方差組合是全部投資于A證券，即選項(xiàng)A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的期望報酬率高于A，所以最高期望報酬率組合是全部投資于B證券，即選項(xiàng)B正確；因?yàn)闄C(jī)會集曲線沒有向左凸出的部分，所以，兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱，選項(xiàng)C的說法正確；因?yàn)轱L(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以選項(xiàng)D的說法錯誤。

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