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利息費(fèi)用為什么不按利率計(jì)算？

老師：您好！我認(rèn)為利息費(fèi)用的計(jì)算應(yīng)該是240/3000*3505.44=280.44，為什么利息費(fèi)用不按利率計(jì)算？謝謝！

杜邦分析體系管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系 2020-06-22 09:31:50

問(wèn)題來(lái)源：

【例題2·計(jì)算分析題】夏為公司是一家智能手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)。擬采用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析和預(yù)測(cè)。相關(guān)資料如下：

（1）夏為公司2019年主要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：

	單位：萬(wàn)元
資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目	2019年末
貨幣資金	300
應(yīng)收賬款	1200
存貨	2250
固定資產(chǎn)	8250
資產(chǎn)總計(jì)	12000
應(yīng)付賬款	3000
長(zhǎng)期借款	3000
股東權(quán)益	6000
負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)	12000
利潤(rùn)表項(xiàng)目	2019年度
營(yíng)業(yè)收入	15000
減：營(yíng)業(yè)成本	9000
稅金及附加	480
銷(xiāo)售和管理費(fèi)用	3000
財(cái)務(wù)費(fèi)用	240
利潤(rùn)總額	2280
減：所得稅費(fèi)用	570
凈利潤(rùn)	1710

（2）夏為公司貨幣資金全部為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需，財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用，夏為公司的企業(yè)所得稅稅率為25%。

（3）銷(xiāo)售部門(mén)預(yù)測(cè)2020年公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率12%。

要求：

（1）編制完成夏為公司2019年管理用財(cái)務(wù)報(bào)表（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計(jì)算過(guò)程）。

	單位：萬(wàn)元
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目	2019年
經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)
經(jīng)營(yíng)性負(fù)債
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
金融負(fù)債
金融資產(chǎn)
凈負(fù)債
股東權(quán)益
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)
減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
利息費(fèi)用
減：利息費(fèi)用抵稅
稅后利息費(fèi)用
凈利潤(rùn)

（2）基于夏為公司管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算夏為公司的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財(cái)務(wù)杠桿和權(quán)益凈利率。（注：資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)用年末數(shù)計(jì)算）

（3）假設(shè)2020年夏為公司除長(zhǎng)期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營(yíng)業(yè)收入保持2019年的百分比關(guān)系，所有成本費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的占比關(guān)系維持2019年水平。如果有外部資金需求，夏為公司根據(jù)需要向銀行申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款。公司股利支付率70%，股東權(quán)益變動(dòng)均來(lái)自留存收益。預(yù)測(cè)夏為公司2020年年末資產(chǎn)負(fù)債表和2020年度利潤(rùn)表（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計(jì)算過(guò)程）。

	單位：萬(wàn)元
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目	2020年
經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)
經(jīng)營(yíng)性負(fù)債
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
金融負(fù)債
金融資產(chǎn)
凈負(fù)債
股東權(quán)益
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)
減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
利息費(fèi)用
減：利息費(fèi)用抵稅
稅后利息費(fèi)用
凈利潤(rùn)

【答案】（1）

	單位：萬(wàn)元
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目	2019年
經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)	12000
經(jīng)營(yíng)性負(fù)債	3000
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)	9000
金融負(fù)債	3000
金融資產(chǎn)	0
凈負(fù)債	3000
股東權(quán)益	6000
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)	9000
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)	2520
減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅	630
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)	1890
利息費(fèi)用	240
減：利息費(fèi)用抵稅	60
稅后利息費(fèi)用	180
凈利潤(rùn)	1710

（2）凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=1890/9000=21%

稅后利息率=180/3000=6%

凈財(cái)務(wù)杠桿=3000/6000=50%

權(quán)益凈利率=1710/6000=28.5%

（3）

	單位：萬(wàn)元
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目	2020年
經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)	13440
經(jīng)營(yíng)性負(fù)債	3360
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)	10080
金融負(fù)債	3505.44
金融資產(chǎn)	0
凈負(fù)債	3505.44
股東權(quán)益	6574.56
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)	10080
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)	2822.4
減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅	705.6
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)	2116.8
利息費(fèi)用	268.8
減：利息費(fèi)用抵稅	67.2
稅后利息費(fèi)用	201.6
凈利潤(rùn)	1915.2

注：

2020年融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加=（10080-9000）=1080（萬(wàn)元）

2020年外部融資需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加-留存收益增加=1080-1915.2×（1-70%）=505.44（萬(wàn)元）

2020年年末金融負(fù)債=3000+505.44=3505.44（萬(wàn)元）。

查看完整問(wèn)題

劉老師

2020-06-22 16:56:14 1342人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

??您用的利息率是240/3000這個(gè)是原來(lái)長(zhǎng)期借款的利率，不能代表新申請(qǐng)的長(zhǎng)期貸款也是這個(gè)利率，所以不能這樣計(jì)算。本題是根據(jù)營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率來(lái)計(jì)算的利息費(fèi)用，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為12%，本題中利息費(fèi)用隨著營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，所以增長(zhǎng)后的利息費(fèi)用=240*（1+12%）=268.8（萬(wàn)元）。??

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！

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