問題來源：
C企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，需占用1250萬元的流動資產(chǎn)和1875萬元的固定資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營高峰期，會額外增加650萬元的季節(jié)性存貨需求。企業(yè)目前有兩種營運(yùn)資本籌資方案。
方案1：權(quán)益資本、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動負(fù)債始終保持在3400萬元，其余靠短期借款提供資金來源。
方案2：權(quán)益資本、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動負(fù)債始終保持在3000萬元，其余靠短期借款提供資金來源。
要求：
（1）如采用方案1，計算C企業(yè)在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率，分析其采取的是哪種營運(yùn)資本籌資策略。
營業(yè)低谷時易變現(xiàn)率=
=122%
營業(yè)高峰期時易變現(xiàn)率=
=80.26%
公司采取的是保守型的營運(yùn)資本籌資策略
（2）如采用方案2，計算C企業(yè)在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率，分析其采取的是哪種營運(yùn)資本籌資策略。
營業(yè)低谷時易變現(xiàn)率=
=90%
營業(yè)高峰期時易變現(xiàn)率=
=59.21%
公司采取的是激進(jìn)型的營運(yùn)資本籌資策略
（3）比較分析方案1與方案2的優(yōu)缺點。
方案1，籌資風(fēng)險小，但資本成本高，收益低；方案2，籌資風(fēng)險大，但資本成本低，收益高。
林老師
2019-09-09 11:02:36 1416人瀏覽
看是什么籌資策略，如果是激進(jìn)型的話，采用較多的短期資金來源，短期資金來源的資本成本低，所以對應(yīng)的收益高。
如果是保守型的話，更多的采用長期資金來源，長期資金來源的資本成本高，所以對應(yīng)的收益低。
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