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如何區(qū)分特定對象和不特定對象

請問老師，特定對象和不特定對象具體是如何區(qū)分的

在前面講北交所時，發(fā)行人僅得向不特定的合格投資者進行公開發(fā)行，這里是特定還是不特定

上市公司發(fā)行股票的條件和程序 2024-06-14 07:39:19

問題來源：

第4單元上市公司發(fā)行新股（2024年重新編寫）

單元考點框架

考點17：上市公司發(fā)行新股的條件（大綱要求：能力等級3）（★）（P272）

1.募集資金的使用

上市公司（向不特定或者特定對象）發(fā)行股票，募集資金使用應當符合下列規(guī)定：

（1）符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定；

（2）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司；

（3）募集資金項目實施后，不會與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性；

（4）科創(chuàng)板上市公司發(fā)行股票募集的資金應當投資于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的業(yè)務。

2.上市公司發(fā)行新股的核心條件（主觀題必備）

要點	上市公司向不特定對象發(fā)行新股	上市公司向特定對象發(fā)行新股的條件
審計報告	最近3年財務會計被告應當被出具無保留意見審計報告	（1）最近1年財務會計報告不得被出具否定意見或者無法表示意見的審計報告，但本次發(fā)行涉及重大資產(chǎn)重組的除外（2）最近1年財務會計報告不得被出具保留意見的審計報告，但保留意見所涉及事項對上市公司的重大不利影響已消除，或者本次發(fā)行涉及重大資產(chǎn)重組的除外
財務指標	（1）主板上市公司配股、增發(fā)的，應當最近3個會計年度盈利（2）主板上市公司增發(fā)的，應當最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)	無要求

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李老師

2024-06-14 22:12:44 458人瀏覽

尊敬的學員您好：

在資本市場中，特定對象和不特定對象的區(qū)分主要基于投資者與發(fā)行人之間的關(guān)系以及信息披露的范圍。

特定對象通常指的是與發(fā)行人有特定關(guān)系或已經(jīng)建立聯(lián)系的投資者，例如大股東、機構(gòu)投資者或經(jīng)過特定篩選的合格投資者。這些投資者在發(fā)行過程中往往能夠獲取更詳細的信息，并可能與發(fā)行人進行更深入的溝通和協(xié)商。

不特定對象則指的是廣泛的、不特定的公眾投資者，他們沒有與發(fā)行人建立特定的關(guān)系，而是通過公開的市場渠道參與投資。在公開發(fā)行中，不特定對象能夠獲取的信息主要是公開披露的信息，如招股說明書、公告等。

關(guān)于您提到的北交所的情況，“發(fā)行人僅得向不特定的合格投資者進行公開發(fā)行”，這里的“不特定”指的是投資者范圍廣泛，不限于與發(fā)行人有特定關(guān)系的投資者。而“合格投資者”則是對投資者資格的一種限制，確保參與公開發(fā)行的投資者具備一定的投資經(jīng)驗和風險承受能力。因此，在這種情況下，發(fā)行人是向廣泛的不特定合格投資者進行公開發(fā)行。

每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！

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