問題來源：
含義 | 證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議 |
方式 | ①證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷 ②證券代銷，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式 |
證券發(fā)行人 | （1）為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體 （2）主要包括政府及其機構(gòu)、公司（企業(yè)）和金融機構(gòu) |
承銷范圍 | （1）目前政府發(fā)行的證券品種一般僅限于債券 ①中央政府發(fā)行的證券，如我國的國債，被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為無風險利率，是金融市場上最重要的價格指標 ②地方政府債券：財政部批準地方政府以“自發(fā)自還”方式，發(fā)行類似市政債券的一般債券和專項債券。地方政府債券期限為1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年，允許地方結(jié)合實際情況，采取到期還本、提前還本、分年還本等不同還本方式。地方政府債券發(fā)行可以采用承銷、招標等方式 ③中央銀行主要發(fā)行兩類證券： ①中央銀行股票；②調(diào)控貨幣供應量目的而發(fā)行的特殊債券 |
（2）信用類債券： ①政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券 ②主要包括企業(yè)債券、公司債券和非金融企業(yè)債務融資工具等 公司（企業(yè)）的直接融資活動主要有股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種方式，其中發(fā)行股票和長期債券是公司（企業(yè)）籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期融資券則是補充流動性資金的重要手段 | |
（3）金融債券： 依法在中華人民共和國境內(nèi)設立的金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券 ①發(fā)行機構(gòu)：我國發(fā)行金融債券的機構(gòu)包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務公司及其他金融機構(gòu) ②發(fā)行方式：我國的金融債券主要在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或者定向發(fā)行，主要采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式，同時應由具有債券評級能力的信用評級機構(gòu)進行信用評級 |
丁雪
2023-08-31 12:53:01 669人瀏覽
企業(yè)債券和公司債券還是有一定區(qū)別的：
1、發(fā)行主體：企業(yè)債券是由中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券；公司債券則是由股份有限公司或有限責任公司發(fā)行的債券。往往公司債券的范圍要比企業(yè)債券的范圍更大，企業(yè)債券是屬于公司債券的一種。
2、定價方式不同：企業(yè)債券的定價是由國家發(fā)改委審核批準的；公司債券采用的是核準制，由證監(jiān)會進行審核，由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價來確定發(fā)行價。
3、發(fā)行規(guī)定不同：企業(yè)債券審批之后要求必須在一年內(nèi)發(fā)行完畢，并且發(fā)債額是不得低于10億元的；公司債券可以一次核準，多次發(fā)行。
4、信用：企業(yè)債券的信用主要還是來自于政府信用，并且是通過行政強制落實擔保機制的，實際的信用級別和其他政府債券相差不大，公司債券的信用來源則是發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、盈利水平等等。通俗來講，企業(yè)債券的信用是要高于公司債券的。
但是中級經(jīng)濟師一般不會考核二者的區(qū)別，同學作為了解即可。
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