問題來源：
含義 | 證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議 |
方式 | ①證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷 ②證券代銷，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式 |
證券發(fā)行人 | （1）為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體 （2）主要包括政府及其機構、公司（企業(yè)）和金融機構 |
承銷范圍 | （1）目前政府發(fā)行的證券品種一般僅限于債券 ①中央政府發(fā)行的證券，如我國的國債，被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為無風險利率，是金融市場上最重要的價格指標 ②地方政府債券：財政部批準地方政府以“自發(fā)自還”方式，發(fā)行類似市政債券的一般債券和專項債券。地方政府債券期限為1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年，允許地方結合實際情況，采取到期還本、提前還本、分年還本等不同還本方式。地方政府債券發(fā)行可以采用承銷、招標等方式 ③中央銀行主要發(fā)行兩類證券： ①中央銀行股票；②調控貨幣供應量目的而發(fā)行的特殊債券 |
（2）信用類債券： ①政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現金流的債券 ②主要包括企業(yè)債券、公司債券和非金融企業(yè)債務融資工具等 公司（企業(yè)）的直接融資活動主要有股權融資和債權融資兩種方式，其中發(fā)行股票和長期債券是公司（企業(yè)）籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期融資券則是補充流動性資金的重要手段 | |
（3）金融債券： 依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券 ①發(fā)行機構：我國發(fā)行金融債券的機構包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務公司及其他金融機構 ②發(fā)行方式：我國的金融債券主要在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或者定向發(fā)行，主要采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式，同時應由具有債券評級能力的信用評級機構進行信用評級 |
丁雪
2023-08-31 12:53:01 668人瀏覽
企業(yè)債券和公司債券還是有一定區(qū)別的：
1、發(fā)行主體：企業(yè)債券是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券；公司債券則是由股份有限公司或有限責任公司發(fā)行的債券。往往公司債券的范圍要比企業(yè)債券的范圍更大，企業(yè)債券是屬于公司債券的一種。
2、定價方式不同：企業(yè)債券的定價是由國家發(fā)改委審核批準的；公司債券采用的是核準制，由證監(jiān)會進行審核，由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價來確定發(fā)行價。
3、發(fā)行規(guī)定不同：企業(yè)債券審批之后要求必須在一年內發(fā)行完畢，并且發(fā)債額是不得低于10億元的；公司債券可以一次核準，多次發(fā)行。
4、信用：企業(yè)債券的信用主要還是來自于政府信用，并且是通過行政強制落實擔保機制的，實際的信用級別和其他政府債券相差不大，公司債券的信用來源則是發(fā)債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平等等。通俗來講，企業(yè)債券的信用是要高于公司債券的。
但是中級經濟師一般不會考核二者的區(qū)別，同學作為了解即可。
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