本題的思路?Rf不應該都是一樣的嗎?
問題來源:

AI智能答疑老師
2025-06-30 12:05:43 170人瀏覽
您說得對!無風險收益率(Rf)對所有資產(chǎn)都是一樣的,它是市場的基礎回報率。關鍵在于CAPM公式里的必要收益率(Rf + β × (Rm - Rf))整體并不是簡單的倍數(shù)關系。雖然A資產(chǎn)的β系數(shù)(系統(tǒng)風險)是B的2倍,但公式中的“Rf”部分是兩者共有的、不變的基數(shù)。計算收益時,只有風險溢價部分(β × (Rm - Rf))乘以2,而Rf沒有乘以2。所以最終結果不可能是B的2倍。您能注意到Rf相同這個特性非常好!
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