亚洲精品国偷拍自产在线观看蜜臀,亚洲av无码男人的天堂,亚洲av综合色区无码专区桃色,羞羞影院午夜男女爽爽,性少妇tubevⅰdeos高清

當(dāng)前位置: 東奧會(huì)計(jì)在線> 財(cái)會(huì)答疑> 中級(jí)會(huì)計(jì)職稱 > 中級(jí)財(cái)務(wù)管理 > 答疑詳情

為什么說溢價(jià)發(fā)行的債券比折價(jià)發(fā)行的債券更敏感？

老師為什么說溢價(jià)債券比折價(jià)債券更敏感？對(duì)折溢的敏感性不太理解，這里有什么原理嗎？

債券投資 2020-05-24 07:19:21

樊老師

2020-05-24 09:35:23 6747人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

首先我們需要明確市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，溢價(jià)發(fā)行債券；市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，折價(jià)發(fā)行債券。

其次我們可以結(jié)合教材175頁的圖6-2來理解一下溢價(jià)債券比折價(jià)債券更敏感的問題。我們就拿“20年期債券”作為分析對(duì)象。

債券的票面利率為15%，看一下20年期債券的價(jià)值曲線，可以看出，市場(chǎng)利率低于票面利率15%時(shí)（溢價(jià)債券），債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為敏感，市場(chǎng)利率稍有變動(dòng)，債券價(jià)值就會(huì)發(fā)生劇烈的波動(dòng)；市場(chǎng)利率超過票面利率15%后，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感性減弱，市場(chǎng)利率的提高，不會(huì)使債券價(jià)值過分降低。所以我們說溢價(jià)債券比折價(jià)債券更敏感。

有幫助(11) 答案有問題？

我們已經(jīng)收到您的反饋

確定