區(qū)別Rm-Rf、Rm和β×（Rm-Rf）的不同叫法
問題來源：
甲公司持有A、B兩種證券構(gòu)成的投資組合，假定資本資產(chǎn)定價模型成立。其中A證券的必要收益率為21%，β系數(shù)為1.6；B證券的必要收益率為30%，β系數(shù)為2.5。公司擬將C證券加入投資組合以降低投資風(fēng)險，A、B、C三種證券的投資比重設(shè)定為2.5∶1∶1.5，并使得投資組合的β系數(shù)為1.75。
要求：
無風(fēng)險收益率+2.5×市場組合的風(fēng)險收益率=30%
解得：無風(fēng)險收益率=5%，市場組合的風(fēng)險收益率=10%。
解得：β=1.5
②必要收益率=5%+1.5×10%=20%。
邵老師
2022-05-17 11:05:02 1317人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
這個市場組合的風(fēng)險收益率就是Rm-Rf，也就是市場風(fēng)險收益率。
給您區(qū)別一下Rm-Rf、Rm和β×（Rm-Rf）：
（1）Rm的常見叫法包括：平均風(fēng)險股票的要求收益率、平均風(fēng)險股票的必要收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場收益率、證券市場的平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率等。
（2）（Rm-Rf）的常見叫法包括：市場平均風(fēng)險收益率、市場平均風(fēng)險補償率、市場風(fēng)險溢價、股票市場的風(fēng)險附加率、股票市場的風(fēng)險收益率、市場風(fēng)險收益率、市場風(fēng)險報酬率、證券市場的風(fēng)險溢價率、證券市場的平均風(fēng)險收益率、證券市場平均風(fēng)險溢價等。
【提示】巧妙記憶：
①“風(fēng)險”后緊跟“收益率”或“報酬率”的，是指（Rm-Rf）；
②市場“平均收益率”或“風(fēng)險”與“收益率”之間還有字的，一般是指Rm。
（3）β×（Rm-Rf）的常見叫法包括：某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險收益率、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險補償率、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險附加率、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險報酬率、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價率等。
每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的，加油！
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