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本題主要考察的是對β系數(shù)的理解。β系數(shù)是衡量資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，其計(jì)算公式為：β系數(shù)=某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率。這個(gè)公式描述了單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。

這個(gè)題用β系數(shù)的公式?jīng)]法解釋的，主要是對β系數(shù)含義的考查。

簡單來說：

1. 當(dāng)β=0時(shí)，意味著該資產(chǎn)的收益率不受市場組合收益率變動(dòng)的影響，也就是說它的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為0。

2. 當(dāng)β＜0時(shí)，表示該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率呈反向變動(dòng)，這并不意味著資產(chǎn)無風(fēng)險(xiǎn)，而是說它的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場整體風(fēng)險(xiǎn)方向相反。

3. 當(dāng)β=1時(shí)，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)恰好等于整個(gè)市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)，即兩者同步變動(dòng)

4. 當(dāng)β＞0但＜1時(shí)，表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)小于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)，但仍與市場同向變動(dòng)。

5. 當(dāng)β＞1時(shí)，則表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)。

給您一個(gè)愛的鼓勵(lì)，加油~祝您今年順利通過考試！