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2015《公司戰(zhàn)略》高頻考點：企業(yè)國際化經營動因

分享： 2015-10-28 10:35:53東奧會計在線字體：大小

2015《公司戰(zhàn)略》高頻考點：企業(yè)國際化經營動因

　　【東奧小編】我們一起來學習2015《公司戰(zhàn)略》高頻考點：企業(yè)國際化經營動因。本考點屬于《公司戰(zhàn)略》第三章戰(zhàn)略選擇第四節(jié)國際化經營戰(zhàn)略的內容。

　　【考頻分析】：

　　考頻：★★★

　　注釋：本考點2013年考過單選題、多選題，2014年考過單選題。

　　【內容導航】：

　　(一)跨國投資理論

　　(二)寡占市場(即寡頭壟斷市場)的反應

　　(三)發(fā)展中國家企業(yè)國際化經營動因

　　【高頻考點】：企業(yè)國際化經營動因

　　(一)跨國投資理論

　　1.壟斷優(yōu)勢理論

　　海默首次提出壟斷優(yōu)勢理論，后得到其導師金德爾伯格的支持并加以完善，成為最早研究對外直接投資獨立的理論。

　　該理論的核心內容是“市場不完全”與“壟斷優(yōu)勢”。傳統(tǒng)的國際資本流動理論認為，企業(yè)面對的海外市場是完全競爭的，即市場參與者所面對的市場條件均等，且無任何因素阻礙正常的市場運作。

　　完全競爭市場所具備的條件是：

　�、儆斜姸嗟馁u者與買者，其中任何人都無法影響某種商品市場價格的漲跌;

　�、谒衅髽I(yè)供應的同一商品均是同質的，相互間沒有差別;

　�、鄹鞣N生產要素都在市場無障礙地自由流動;

　�、苁袌鲂畔⑼〞常M者、生產者和要素擁有者對市場狀況和可能發(fā)生的變動有充分的認識。

　　海默認為，對市場的這種描述是不正確的，“完全競爭”只是一種理論研究上的假定，現實中并不常見，普遍存在的是不完全競爭市場，即受企業(yè)實力、壟斷產品差異等因素影響所形成的有阻礙和干預的市場。

　　海默認為，市場不完全體現在以下四個方面：

　　①商品市場不完全，即商品的特異化、商標、特殊的市場技能以及價格聯盟等;

　�、谝厥袌霾煌耆�，表現為獲得資本的難易程度不同以及技術水平差異等;

　�、垡�(guī)模經濟引起的市場不完全，即企業(yè)由于大幅度增加產量而獲得規(guī)模收益遞增;

　　④政府干預形成的市場不完全，如關稅、稅收、利率與匯率等政策。

　　海默認為，市場不完全是企業(yè)對外直接投資的基礎，因為在完全競爭市場條件下，企業(yè)不具備支配市場的力量，它們生產同樣的產品，同樣地獲得生產要素，因此對外直接投資不會給企業(yè)帶來任何特別利益，而在市場不完全條件下，企業(yè)則有可能在國內獲得壟斷優(yōu)勢，并通過對外直接投資在國外生產并加以利用。

　　在此基礎上，海默認為當企業(yè)處在東道國不完全競爭市場中時，對外直接投資的動因是為了充分利用自己具備的壟斷優(yōu)勢，這種壟斷優(yōu)勢足以抵銷跨國競爭和國外經營所面對的種種不利而使企業(yè)處于有利地位。企業(yè)憑借其擁有的壟斷優(yōu)勢排斥東道國企業(yè)的競爭，維持壟斷高價，導致不完全競爭和寡占的市場格局，這是企業(yè)進行對外直接投資的主要原因。

　　2.區(qū)位理論

　　索思阿德提出區(qū)位理論，用以研究國內資源的區(qū)域配置問題。后來，艾薩德等用此理論來解釋對外直接投資的現象。

　　企業(yè)擁有的優(yōu)勢并不能單獨地說明為什么直接投資優(yōu)于出口。企業(yè)擁有某些特殊優(yōu)勢，可以不對外直接投資，而只是在本國生產，然后通過出口到第三國市場。因此，又必須引進有關東道國的區(qū)位因素。以便充分說明為什么一個企業(yè)會不辭辛勞，并承擔風險到國外去從事制造經營活動，許多區(qū)位要素則適合解釋這種情況：

　　(1)勞動成本。國際勞動力市場的不完全性，可能導致實際工資成本的差別。在這種情況下，特別是當技術已經標準化的時候，人們就可能把生產活動轉移到勞動投入的來源地。那些縱向一體化的企業(yè)把某些裝配活動轉移到發(fā)展中國家，就屬于這類對外直接投資。國際企業(yè)實行世界范圍的制造和裝配政策，其目標就是要使總生產成本最小。

　　(2)市場購銷因素。東道國市場規(guī)模、市場增長、發(fā)展階段以及當地競爭程度等特征，會對直接投資的決策產生影響。尤其是在東道國有貿易壁壘的情況下，市場規(guī)模等因素明顯與利用生產和銷售的規(guī)模經濟有關。同樣，如果東道國的競爭劇烈，一張當地制造的標簽也許有助于推銷產品。

　　(3)貿易壁壘。關稅和非關稅壁壘的存在，也會影響在直接投資與出口之間的選擇。即使東道國選用關稅等手段不是為了吸引外國直接投資，但是關稅手段仍可促使外國企業(yè)改變供應東道國市場的方法。

　　(4)政府政策。一般的政治、社會和經濟環(huán)境，會影響企業(yè)對風險的估計，并影響到他們選擇建立子公司的地點。同樣，有關購買當地企業(yè)、當地參股的比例和利潤匯回，也會影響外國企業(yè)選擇參與市場的方式。

　　3.產品生命周期理論

　　該理論將產品生命周期劃分為創(chuàng)新、成熟和標準化三個階段，說明在產品生命周期的不同階段，各國在國際貿易中的地位不同，并把企業(yè)的區(qū)位選擇與海外生產及出口結合起來進行系統(tǒng)的動態(tài)分析。該理論將世界各國大體上分為三種類型，即創(chuàng)新國(一般是發(fā)達國家)、次發(fā)達國家和欠發(fā)達國家(一般為發(fā)展中國家)。

　　(1)創(chuàng)新階段

　　創(chuàng)新階段，是指新產品開發(fā)與投產的最初階段。創(chuàng)新國企業(yè)憑借其雄厚的研究開發(fā)實力進行技術創(chuàng)新，開發(fā)出新產品并投入本國市場。由于需要投入大量的研發(fā)力量和人力資本，產品的技術密集度高，且由于生產技術不穩(wěn)定、產量低，所以成本很高。生產主要集中在創(chuàng)新國，因為新產品的需求價格彈性較小，創(chuàng)新企業(yè)通過對新產品技術工藝的壟斷地位即可在國內獲得高額壟斷利潤。對于經濟發(fā)展水平相近的次發(fā)達國家偶爾的少量需求，創(chuàng)新企業(yè)通過出口即可滿足，因此這一階段無須到海外進行直接投資。

　　(2)成熟階段

　　成熟階段，是指新產品及其生產技術逐漸成熟的階段。隨著新產品生產和市場競爭的發(fā)展，市場出現了一系列變化：新產品的生產技術日趨成熟，開始大批量生產;產品的價值已為經濟發(fā)展水平相近的次發(fā)達國家的消費者所認識，國外需求強勁;需求價格彈性增大，企業(yè)開始關注降低生產成本;生產工藝和方法已成熟并擴散到國外，研發(fā)的重要性下降，產品由技術密集型逐漸轉向資本密集型。

　　與此同時，隨著創(chuàng)新國向次發(fā)達國家的出口不斷增加，進口國當地企業(yè)開始仿制生產，而進口國為了保護新成長的幼稚產業(yè)開始實施進口壁壘限制創(chuàng)新國產品輸入，從而極大地限制了創(chuàng)新國的對外出口能力。因此，創(chuàng)新國企業(yè)開始到次發(fā)達國家投資建立海外子公司，直接在當地從事生產與銷售，以降低生產成本、沖破市場壁壘，占領當地市場。

　　(3)標準化階段

　　標準化階段，是指產品及其生產技術的定型化階段。生產技術的進一步發(fā)展使產品和生產達到了完全標準化，研發(fā)費用在生產成本中的比重降低，資本與非技術型熟練勞動力成本成為產品成本的主要部分。企業(yè)的競爭主要表現為價格競爭，創(chuàng)新國已完全失去壟斷優(yōu)勢。于是，創(chuàng)新國企業(yè)以對外直接投資方式將標準化的生產工藝轉移到具有低成本比較優(yōu)勢的欠發(fā)達國家，離岸生產并返銷母國市場和次發(fā)達國家市場。最后當該技術不再有利可圖時，創(chuàng)新國企業(yè)將其通過許可證方式轉讓。

　　可見，隨著產品及其生產技術的生命周期演進，比較優(yōu)勢呈現出動態(tài)轉移的特點，國際貿易格局相應發(fā)生變動，各國的貿易地位也隨之發(fā)生變化，創(chuàng)新國由出口國變?yōu)檫M口國，而勞動成本低的欠發(fā)達國家最終則由進口國變?yōu)槌隹趪�。根據該理論，各國應當依據比較優(yōu)勢的動態(tài)轉移決定生產區(qū)位選擇與貿易方向。

　　4.內部化理論

　　所謂內部化，是指把市場建立在企業(yè)內部的過程，即以內部市場取代原來固定的外部市場，企業(yè)內部的轉移價格起著潤滑內部市場的作用，使之與固定的外部市場同樣有效地發(fā)揮作用。

　　內部化理論從外部市場不完全與企業(yè)內部資源配置的關系來說明對外直接投資的動因。該理論的出發(fā)點是市場不完全，認為市場不完全不僅在最終產品市場上存在，在中間產品市場上也同樣存在，這里的中間產品除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術、專利、管理及銷售技術等“知識中間產品”。這些與知識有關的中間產品由于市場不完全，存在定價困難，從而使交易成本增加，當交易成本過高時，企業(yè)就傾向于通過對外直接投資開辟內部市場，將原本通過外部市場進行的交易轉化為內部所屬企業(yè)間的交易以降低交易成本。

　　根據內部化理論，企業(yè)通過對外直接投資形成內部市場，在全球范圍內組織生產與協調分工，以避免外部市場不完全對其經營產生的影響。同時，在“知識產品”的研發(fā)與獲得越來越昂貴，知識產權保護越來越困難的情況下，企業(yè)內部交易可以有效地防止技術迅速擴散，保護企業(yè)的知識財富。而且，在不確定性不斷增加的市場環(huán)境下，內部交易使企業(yè)能夠根據自己的需要進行內部資金、產品和生產要素的調撥，從而保證效益最優(yōu)化。

　　5.國際生產折中理論

　　鄧寧在撰寫的《經濟活動的貿易區(qū)位與多國企業(yè)：一種折衷理論的探索》中提出了國際生產折中理論。鄧寧認為，過去的各種對外直接投資理論都只是從某個角度進行片面的解釋，未能綜合、全面地分析，因此需要用一種折中理論將有關理論綜合起來解釋企業(yè)對外直接投資的動機。

　　該理論的核心觀點是企業(yè)跨國經營是該企業(yè)具有的所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種優(yōu)勢綜合作用的結果。

　　(1)所有權優(yōu)勢。鄧寧認為，企業(yè)開展對外直接投資必然具備所有權優(yōu)勢，但具有這些優(yōu)勢并不一定會導致企業(yè)進行對外直接投資，也就是說，所有權優(yōu)勢只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件。企業(yè)僅僅具有所有權優(yōu)勢，而不具備內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時，國內生產出口銷售或許可也是企業(yè)實現其優(yōu)勢的可行途徑。

　　(2)內部化優(yōu)勢。指擁有所有權優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市場不完全對企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內部的能力。內部交易比非股權交易更節(jié)省交易成本，尤其是對于那些價值難以確定的技術和知識產品，而且內部化將交易活動的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管理，使企業(yè)的生產銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權優(yōu)勢得以充分發(fā)揮。

　　但鄧寧同樣認為，內部化優(yōu)勢和所有權優(yōu)勢一樣，也只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件，同時具有所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進行對外直接投資，因為它也可以在國內擴大生產規(guī)模再出口。

　　(3)區(qū)位優(yōu)勢。指某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面對企業(yè)生產經營的有利程度，也就是東道國的投資環(huán)境因素上具有的優(yōu)勢條件。如果某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產經營，那么這一市場就會對企業(yè)的跨國經營產生非常大的吸引力。

　　鄧寧認為，在企業(yè)具有了所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢這兩個必要條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢時，該企業(yè)就具備了對外直接投資的必要條件和充分條件，對外直接投資就成為企業(yè)的最佳選擇。

　　(二)寡占市場(即寡頭壟斷市場)的反應

　　對企業(yè)跨國經營的行為，一些學者更側重從企業(yè)所面臨的市場角度，特別是從跨國公司投資產業(yè)大都屬于寡占市場特征的角度進行研究。

　　1.海默論跨國企業(yè)的寡頭壟斷反應行為

　　對于發(fā)達國家之間的對向或交叉直接投資來說，海默認為，必須利用寡占反應行為來加以解釋。海默所說的寡占反應行為是指各國寡占企業(yè)通過在競爭對手的領土上建立地盤來互相牽制和加強自身能力行為的綜合表現。

　　海默認為對外直接投資只是國內寡占競爭行為在國際范圍內的延伸，但基礎仍在于各國企業(yè)所擁有的技術等壟斷優(yōu)勢，各國企業(yè)在技術、管理及規(guī)模經濟方面的相對優(yōu)勢決定了直接投資的流向及多寡，決定了一國是主要的對外直接投資國還是主要的直接投資接受國。海默對跨國公司寡占反應行為的解釋還只是作為壟斷優(yōu)勢理論的補充，在寡占反應理論上作出較為系統(tǒng)闡述的是美國學者尼克博克。

　　2.尼克博克的“寡占反應理論”

　　從壟斷企業(yè)戰(zhàn)略競爭角度出發(fā)，尼克博克提出了寡占反應理論，也稱為寡頭壟斷行為理論。進一步發(fā)展了海默的“壟斷優(yōu)勢論”，他通過分析187家美國跨國公司的投資行為，發(fā)現在一些產業(yè)中，外國直接投資很大程度上取決于競爭者之間的相互的行為約束和反應。

　　他指出，寡頭企業(yè)采取任何一項活動，其他企業(yè)都會效仿，力求縮小差距，降低風險，保持雙方力量均衡，這就是寡占反應原理。企業(yè)進行國際直接投資的主要原因，是壟斷企業(yè)模仿領頭企業(yè)的競爭策略。為了與領頭企業(yè)瓜分市場，在領頭企業(yè)對外直接投資的刺激下，其他競爭企業(yè)也會模仿其戰(zhàn)略相繼到同一市場上進行直接投資。

　　該理論認為，戰(zhàn)后美國企業(yè)大舉對外直接投資主要由寡占反應行為所致，投資主體是寡占行業(yè)少數幾家寡頭公司，它們的投資又大都在同一時期成批地發(fā)生。

　　尼克博克將對外直接投資區(qū)分為“進攻性投資”與“防御性投資”。在國外市場建立第一家子公司的寡頭公司的投資是進攻性投資，同一行業(yè)其他寡頭成員追隨率先公司也建立子公司，是防御性投資。尼克博克認為，決定這兩類投資的因素是不相同的，進攻性投資的動因可由弗農的產品生命周期理論解釋，而防御性投資則是由寡占反應行為所決定的。

　　(三)發(fā)展中國家企業(yè)國際化經營動因

　　1.發(fā)展中國家跨國公司對外投資的主要動機

　　(1)尋求市場:鞏固、擴大和開辟市場。

　�、偻顿Y企業(yè)是出口型企業(yè)，就地設廠避開貿易保護;

　　②在當地有一定市場，擴大市場份額;

　　③接近目標市場，滿足消費者需要;

　�、車鴥仁袌鲲柡�，尋求新的市場;

　�、轂榱朔稚⒑蜏p少企業(yè)所面臨的各種風險。

　　(2)尋求效率：即降低成本導向型動機，利用國外廉價的生產要素，降低生產成本。

　�、俪鲇趨R率變動方面的考慮;

　�、诔鲇诶脟獗阋说膭趧恿屯恋氐壬a要素方面的考慮;

　　③出于利用閑置的設備和工業(yè)產權與專有技術等技術資源方面的考慮;