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系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有哪些

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孫茜 2023-06-13 17:21:20

精選回答

東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2025-05-19 17:01:41

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)或不可避免風(fēng)險(xiǎn)，是指與市場(chǎng)整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)：政府經(jīng)濟(jì)政策和管理措施的變化會(huì)影響公司利潤(rùn)和投資回報(bào)的變化。

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)價(jià)格的變化隨時(shí)受到市場(chǎng)利率水平的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，會(huì)對(duì)股市和資金的供求產(chǎn)生一定的影響。　　

（3）購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)）：指由于物價(jià)上漲，會(huì)影響公司購(gòu)買能力和購(gòu)買意愿的風(fēng)險(xiǎn)。　　

（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：指由于證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)所引起的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以被分散。

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk），也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（ market risk ）、不可分散風(fēng)險(xiǎn)（nondiversifiable risk）或不可避免風(fēng)險(xiǎn)（unavoidable risk），是指與市場(chǎng)整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。

2.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、財(cái)稅改革等。

3.一般來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk）雖然不可以通過(guò)分散化投資進(jìn)行規(guī)避，但是可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

4.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體外部，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為市場(chǎng)參與者，能夠發(fā)揮一定作用，但由于受多種因素的影響，本身又無(wú)法完全控制它，其帶來(lái)的波動(dòng)面一般都比較大，有時(shí)也表現(xiàn)出一定的周期性。

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