甲公司與中證1000指數(shù)相關(guān)系數(shù)為何小于1？
JE解析中甲公司與中證1000指數(shù)的相關(guān)系數(shù)必然小于1怎么看出來的？
問題來源：
正確答案：A,D
答案分析：
因為中證1000指數(shù)中的公司覆蓋大多數(shù)行業(yè)，因此該市場組合已經(jīng)較好的分散了各個行業(yè)的個別風險，這意味著該投資組合（中證1000指數(shù)）的組合標準差小于單個證券標準差的加權(quán)平均數(shù)。而甲公司是中證1000指數(shù)中標準差最大的，因此甲公司的標準差大于中證1000指數(shù)的標準差。由貝塔系數(shù)的公式：β甲=r甲M（
），可以得到甲公司與中證1000指數(shù)的相關(guān)系數(shù)必然小于1，因此存在風險分散效應，選項A正確 (更簡單的理解是：甲公司的行業(yè)與中證1000指數(shù)的行業(yè)不完全一致，因此必然存在風險分散效應)。資本市場線中含有無風險證券點，甲公司、中證1000指數(shù)均不是無風險證券，選項B錯誤。證券市場線是貝塔系數(shù)與必要報酬率間的關(guān)系，選項C錯誤。最小方差組合點是機會集中最左側(cè)的點，必然存在，選項D正確。
黃老師
2025-02-06 10:41:33 275人瀏覽
從貝塔系數(shù)的公式可以看出，貝塔系數(shù)是證券與市場組合的相關(guān)系數(shù)乘以該證券的標準差與市場組合標準差之比。因為甲公司的貝塔系數(shù)小于1，同時甲公司的標準差大于中證1000指數(shù)的標準差，所以為了使貝塔系數(shù)小于1，甲公司與中證1000指數(shù)的相關(guān)系數(shù)必須小于1。如果相關(guān)系數(shù)等于1，那么貝塔系數(shù)將會大于1，這與題目中給出的貝塔系數(shù)小于1的條件相矛盾。所以，我們可以推斷出甲公司與中證1000指數(shù)的相關(guān)系數(shù)必然小于1。
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