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利息費(fèi)用為何是500+100？

為什么利息費(fèi)用是500+100呀？

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率影響長期償債能力的其他因素 2019-10-05 22:20:52

問題來源：

（2014年計(jì)算分析題）

甲公司是一個(gè)材料供應(yīng)商，擬與乙公司建立長期合作關(guān)系，為了確定對(duì)乙公司采用何種信用政策，需要分析乙公司的償債能力和營運(yùn)能力。為此，甲公司收集了乙公司2013年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的信息如下。

（1）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。（單位：萬元）

項(xiàng)目	年末金額	年初金額
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	4600	4330
其中：貨幣資金	600	560
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	2850	2660
預(yù)付賬款	150	130
存貨	1000	980
流動(dòng)負(fù)債合計(jì)	2350	2250

（2）利潤表項(xiàng)目。（單位：萬元）

項(xiàng)目	本年金額	上年金額（略）
營業(yè)收入	14500
財(cái)務(wù)費(fèi)用	500
資產(chǎn)減值損失	10
所得稅費(fèi)用	32.50
凈利潤	97.50

（3）乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年3～10月份是經(jīng)營旺季，11月份～次年2月份是經(jīng)營淡季。

（4）乙公司按照應(yīng)收賬款（實(shí)為應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款，下同）余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2013年年初壞賬準(zhǔn)備金額140萬元，2013年年末壞賬準(zhǔn)備金額150萬元。最近幾年乙公司應(yīng)收賬款回收情況不好，截至2013年末賬齡3年以上的應(yīng)收賬款已達(dá)到應(yīng)收賬款余額的10%。為了控制應(yīng)收賬款的增長，乙公司在2013年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。

（5）乙公司2013年資本化利息支出100萬元，計(jì)入在建工程。

（6）計(jì)算財(cái)務(wù)比率時(shí)，涉及的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。

要求：

（1）計(jì)算乙公司2013年的速動(dòng)比率；評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí)，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對(duì)乙公司短期償債能力的影響。

乙公司2013年的速動(dòng)比率=［（600+560+2850+2660）/2］/［（2250+2350）/2］=1.45
評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí)，需要考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。乙公司按照應(yīng)收賬款余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2013年末賬齡3年以上的應(yīng)收賬款已達(dá)到應(yīng)收賬款余額的10%，實(shí)際壞賬很可能比計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備多，從而降低乙公司的短期償債能力。乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計(jì)算，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初和年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初和年末處于經(jīng)營淡季，應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債均低于平均水平，計(jì)算結(jié)果可能不能準(zhǔn)確反映乙公司的短期償債能力。

（2）計(jì)算乙公司2013年的利息保障倍數(shù)；分析并評(píng)價(jià)乙公司的長期償債能力。

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=（97.5+32.5+500）÷（500+100）=1.05
乙公司的利息保障倍數(shù)略大于1，說明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益勉強(qiáng)可以支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。由于息稅前利潤受經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響，存在不穩(wěn)定性，而利息支出卻是固定的，乙公司的長期償債能力仍然較弱。

（3）計(jì)算乙公司2013年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；評(píng)價(jià)乙公司的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度時(shí)，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對(duì)乙公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的影響。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入÷應(yīng)收賬款平均余額=14500÷［（2850+150+2660+140）÷2］=5
乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計(jì)算，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初和年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初和年末處于經(jīng)營淡季，應(yīng)收賬款余額低于平均水平，計(jì)算結(jié)果會(huì)高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。
計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)應(yīng)使用賒銷額，由于無法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用營業(yè)收入計(jì)算時(shí)，會(huì)高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。乙公司2013年減少了賒銷客戶比例，現(xiàn)銷比例增大，會(huì)進(jìn)一步高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。

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