問題來源：
已知甲股票的期望收益率為12%，收益率的標準差為16%；乙股票的期望收益率為15%，收益率的標準差為18%。市場組合的收益率為10%，市場組合的標準差為8%，無風險收益率為4%。假設市場達到均衡，即資本資產定價模型成立。
要求：
要求：
（1）分別計算甲、乙股票的必要收益率。
計算甲、乙股票的必要收益率：
由于市場達到均衡，則期望收益率=必要收益率
甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%
乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%。
由于市場達到均衡，則期望收益率=必要收益率
甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%
乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%。
（2）分別計算甲、乙股票的β值。
計算甲、乙股票的β值：
根據資本資產定價模型：
甲股票：12%=4%+β×（10%-4%），則β=1.33
乙股票：15%=4%+β×（10%-4%），則β=1.83。
根據資本資產定價模型：
甲股票：12%=4%+β×（10%-4%），則β=1.33
乙股票：15%=4%+β×（10%-4%），則β=1.83。
（3）分別計算甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)。
甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)：
根據
=
，則
甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)=1.33×8%/16%=0.67
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)=1.83×8%/18%=0.81。
（4）假設投資者將全部資金按照60%和40%的比例投資購買甲、乙股票構成投資組合，計算該組合的β系數(shù)、組合的風險收益率和組合的必要收益率。
組合的β系數(shù)、組合的風險收益率和組合的必要收益率：
組合的β系數(shù)=60%×1.33+40%×1.83=1.53
組合的風險收益率=1.53×（10%-4%）=9.18%
組合的必要收益率=4%+9.18%=13.18%。
組合的β系數(shù)=60%×1.33+40%×1.83=1.53
組合的風險收益率=1.53×（10%-4%）=9.18%
組合的必要收益率=4%+9.18%=13.18%。
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樊老師
2019-08-19 16:01:11 12595人瀏覽
勤奮可愛的學員，你好：
組合的風險收益率=貝塔*（Rm-Rf）
組合的必要收益率=貝塔*（Rm-Rf）+Rf
也就是說：組合的必要收益率=無風險收益率+組合的風險收益率
明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己，加油！有幫助(12)
答案有問題？
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