亚洲精品国偷拍自产在线观看蜜臀,亚洲av无码男人的天堂,亚洲av综合色区无码专区桃色,羞羞影院午夜男女爽爽,性少妇tubevⅰdeos高清

當(dāng)前位置: 東奧會計(jì)在線> 財(cái)會答疑> 注冊會計(jì)師 > 財(cái)管 > 答疑詳情

市場組合收益率與投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的區(qū)分


老師,題目當(dāng)中,已知,市場組合收益率12%,這是公式中的Rm,第3問中的甲種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=貝塔*Rm-Rf=1.15*(12%-8%)=4.6%,市場組合收益率和投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率不一樣嗎?

資本資產(chǎn)定價(jià)模型 2020-08-17 23:17:47

問題來源:

【考點(diǎn)三】資本資產(chǎn)定價(jià)模型

某公司擬進(jìn)行股票投資,計(jì)劃購買A、B、C三種股票,并分別設(shè)計(jì)了甲、乙兩種投資組合。

已知三種股票的β系數(shù)分別為1.51.00.5,它們在甲種投資組合下的投資比重為50%、30%20%;乙種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為3.4%。目前無風(fēng)險(xiǎn)利率是8%,市場組合收益率是12%。

要求:

1)根據(jù)A、BC股票的β系數(shù),分別評價(jià)這三種股票相對于市場投資組合而言的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。

2)按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要收益率。

3)計(jì)算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率。

4)計(jì)算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率。

5)比較甲、乙兩種投資組合的β系數(shù),評價(jià)它們的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。

【答案】

1A股票的β>1,說明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)(或A股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場投資組合風(fēng)險(xiǎn)的1.5倍)。

B股票的β=1,說明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一致(或B股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn))。

C股票的β<1,說明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)(或C股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場投資組合風(fēng)險(xiǎn)的0.5倍)。

2A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%=14%

3)甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15

甲種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.15×(12%-8%=4.6%

4)乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/12%-8%=0.85

乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%

或者:

乙種投資組合的必要收益率=8%+0.85×(12%-8%=11.4%

5)甲種投資組合的β系數(shù)(1.15)大于乙種投資組合的β系數(shù)(0.85),說明甲投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于乙投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

查看完整問題

宮老師

2020-08-18 12:06:33 16887人瀏覽

哈嘍!努力學(xué)習(xí)的小天使:

是不一樣的,市場組合收益率是Rm,投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率是β*(Rm-Rf)。

項(xiàng)目

含義

常見叫法

Rm

市場平均收益率,包括無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率部分

平均風(fēng)險(xiǎn)股票的“要求收益率”、平均風(fēng)險(xiǎn)股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風(fēng)險(xiǎn)股票收益率、證券市場的平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報(bào)酬率等。

Rm-Rf

市場平均風(fēng)險(xiǎn)收益率,只包括風(fēng)險(xiǎn)收益率部分

市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格、市場平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場平均風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、股票市場的風(fēng)險(xiǎn)附加率、股票市場的風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、證券市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率、證券市場的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、證券市場平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等。

根據(jù)以上兩者的常見叫法,區(qū)分Rm和(Rm-Rf)的關(guān)鍵就是看“風(fēng)險(xiǎn)”二字修飾的是誰,如果修飾的是“報(bào)酬率”那么指的是(Rm-Rf),如果修飾的是其他的,則指的是Rm

β×(Rm-Rf

某種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

某種股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率、某種股票的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~祝您今年順利通過考試
有幫助(16) 答案有問題?
輔導(dǎo)課程
2025年注冊會計(jì)師課程
輔導(dǎo)圖書
2025年注冊會計(jì)師圖書

我們已經(jīng)收到您的反饋

確定