如果未超過稅前彌補(bǔ)期限，怎么計(jì)算公積金？
問題來源：
凱德公司2021年末資本總額4000萬元，權(quán)益乘數(shù)為2.5，其權(quán)益資本包括普通股股本和留存收益，每股凈資產(chǎn)為8元；債務(wù)資本只有長期借款，借款的年平均利率為8%。該公司2022年初未分配利潤為-220萬元（超過稅法規(guī)定的稅前彌補(bǔ)期限），當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6000萬元，固定經(jīng)營成本900萬元，變動(dòng)成本率55%，所得稅稅率25%。該公司按15%提取公積金（包括任意公積金）。
要求：
要求：
（1）計(jì)算該公司2021年末的普通股股數(shù)和權(quán)益資本。
根據(jù)題意，權(quán)益乘數(shù)為2.5，則權(quán)益資本的比重為40%。
權(quán)益資本=4000×40%=1600（萬元）
普通股股數(shù)=1600/8=200（萬股）
權(quán)益資本=4000×40%=1600（萬元）
普通股股數(shù)=1600/8=200（萬股）
（2）假設(shè)債務(wù)資本和普通股股數(shù)保持2021年的水平不變，計(jì)算該公司2022年的凈利潤和每股收益。
債務(wù)資本=4000-1600=2400（萬元）
凈利潤=［6000×（1-55%）-900-2400×8%］×（1-25%）=1206（萬元）
每股收益=1206/200=6.03（元）
凈利潤=［6000×（1-55%）-900-2400×8%］×（1-25%）=1206（萬元）
每股收益=1206/200=6.03（元）
（3）結(jié)合要求（2），如果該公司采取固定股利政策（每股股利1元），計(jì)算該公司2022年度應(yīng)提取的公積金和發(fā)放的股利額。
公積金=（1206-220）×15%=147.9（萬元）
發(fā)放的股利額=200×1=200（萬元）
發(fā)放的股利額=200×1=200（萬元）
（4）結(jié)合要求（2），如果該公司采取剩余股利政策，計(jì)劃2023年度追加投資5000萬元，繼續(xù)保持2021年的資本結(jié)構(gòu)不變，則：①該公司2022年是否可以給股東派發(fā)股利？②2023年度追加投資所需部分股權(quán)資本通過增發(fā)普通股或優(yōu)先股來解決，普通股的每股價(jià)格為10元，優(yōu)先股的股息率為10%，追加投資后，假設(shè)借款的年平均利率下降為6%。計(jì)算兩種籌資方式追加籌資后每股收益相等時(shí)的息稅前利潤。③計(jì)算此時(shí)兩種方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。
①追加投資所需權(quán)益資本=5000×40%=2000（萬元）
追加投資所需債務(wù)資本=5000×60%=3000（萬元），此時(shí)，債務(wù)總額=2400+3000=5400（萬元）。
可分配利潤（或資金不足）=1206-2000=-794（萬元）
因此，該公司當(dāng)年不可以給股東派發(fā)股利。
②計(jì)算每股收益相等時(shí)的息稅前利潤：
（EBIT-5400×6%）×（1-25%）/（200+794/10）=［（EBIT-5400×6%）×（1-25%）-794×10%］/200
求得：EBIT=696.53（萬元）
③計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)
a.發(fā)行普通股：
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=696.53/（696.53-5400×6%）=1.87
b.發(fā)行優(yōu)先股：
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/［EBIT-I-PD/（1-T）］=696.53/［696.53-5400×6%-794×10%/（1-25%）］=2.61。
追加投資所需債務(wù)資本=5000×60%=3000（萬元），此時(shí)，債務(wù)總額=2400+3000=5400（萬元）。
可分配利潤（或資金不足）=1206-2000=-794（萬元）
因此，該公司當(dāng)年不可以給股東派發(fā)股利。
②計(jì)算每股收益相等時(shí)的息稅前利潤：
（EBIT-5400×6%）×（1-25%）/（200+794/10）=［（EBIT-5400×6%）×（1-25%）-794×10%］/200
求得：EBIT=696.53（萬元）
③計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)
a.發(fā)行普通股：
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=696.53/（696.53-5400×6%）=1.87
b.發(fā)行優(yōu)先股：
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/［EBIT-I-PD/（1-T）］=696.53/［696.53-5400×6%-794×10%/（1-25%）］=2.61。
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王老師
2022-08-12 17:43:37 2175人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
如果沒有超過5年期限時(shí)，年初未分配利潤的虧損是在稅前彌補(bǔ)的。
凈利潤1206，稅前利潤=1206/(1-25%)=1608，所得稅影響=(1608-220)×25%=347。
凈利潤=稅前利潤-所得稅=1608-347=1261
此時(shí)，計(jì)提公積金=（1261-220）*15%=156.15
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油！
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