協(xié)方差，是一個(gè)統(tǒng)計(jì)學(xué)概念，用于衡量?jī)蓚€(gè)變量之間的線性關(guān)系強(qiáng)度和方向。具體來說，它描述了兩個(gè)變量如何一起變化：當(dāng)一個(gè)變量增加時(shí)，另一個(gè)變量是傾向于增加、減少還是沒有明顯的變化趨勢(shì)。其計(jì)算公式根據(jù)數(shù)據(jù)類型（總體或樣本）有所不同。

1. 總體協(xié)方差公式：當(dāng)數(shù)據(jù)代表整個(gè)總體時(shí)，公式為，

N：總體數(shù)據(jù)點(diǎn)的個(gè)數(shù)；

xi,yi：第i個(gè)樣本點(diǎn)的取值；

μX,μY：X和 Y的總體均值。

2. 樣本協(xié)方差公式：當(dāng)數(shù)據(jù)是從總體中抽取的樣本時(shí)，公式為，

協(xié)方差（ covariance ）研究?jī)蓚€(gè)隨機(jī)變量的變動(dòng)，可以體現(xiàn)投資組合中兩項(xiàng)資產(chǎn)報(bào)酬率的共同變動(dòng)情況（ 即兩者變動(dòng)的相互關(guān)系），而不是獨(dú)立考察每一項(xiàng)資產(chǎn)報(bào)酬率自身的變動(dòng)情況。

例如：

· 如果兩只股票的預(yù)期報(bào)酬率趨于反向變動(dòng)，則其協(xié)方差為負(fù)。

· 如果兩只股票的預(yù)期報(bào)酬率趨于同向變動(dòng)，則其協(xié)方差為正。

· 如果兩只股票預(yù)期報(bào)酬率的變動(dòng)互不相干，則其協(xié)方差為零。

隨著投資者組合中的資產(chǎn)數(shù)量逐漸增加，資產(chǎn)兩兩之間的協(xié)方差變得越來越重要。資產(chǎn)收益率兩兩之間共同變動(dòng)的程度越低，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。

假設(shè)x 和y 均為隨機(jī)變量，兩者之間的協(xié)方差記做：Covxy或σxy

一、協(xié)方差的性質(zhì)

若兩個(gè)隨機(jī)變量X和Y相互獨(dú)立，則E[（X-E（X））（Y-E（Y））]=0，因而若上述數(shù)學(xué)期望不為零，則X和Y必不是相互獨(dú)立的，亦即它們之間存在著一定的關(guān)系。

協(xié)方差與方差之間有如下關(guān)系：

D（X+Y）=D（X）+D（Y）+2Cov（X，Y）

D（X-Y）=D（X）+D（Y）-2Cov（X，Y）

協(xié)方差與期望值有如下關(guān)系：

Cov（X，Y）=E（XY）-E（X）E（Y）。

一、協(xié)方差的意義

協(xié)方差在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)中用于衡量?jī)蓚€(gè)變量的總體誤差。而方差是協(xié)方差的一種特殊情況，即當(dāng)兩個(gè)變量是相同的情況。協(xié)方差表示的是兩個(gè)變量的總體的誤差，這與只表示一個(gè)變量誤差的方差不同。

二、協(xié)方差計(jì)算公式

COV（X，Y）=E（XY）-E（X）E（Y）。E（X）為隨機(jī)變量X的數(shù)學(xué)期望，E（XY）是XY的數(shù)學(xué)期望。

變量間相關(guān)的關(guān)系：一般有三種：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)和不相關(guān)。

正相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x越大y越大；x越小y越小，則x和y為正相關(guān)。

負(fù)相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x越大y越小；x越小y越大，則x和y為負(fù)相關(guān)。

1.相關(guān)系數(shù)與協(xié)方差一定是在投資組合中出現(xiàn)的，只有組合才有相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差。單個(gè)資產(chǎn)是沒有相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差之說的。

2.相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差的變動(dòng)方向是一致的，相關(guān)系數(shù)是負(fù)的，協(xié)方差一定是負(fù)的。

3.相關(guān)系數(shù)是變量之間相關(guān)程度的指標(biāo)，根據(jù)協(xié)方差的公式可知，協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)的正負(fù)號(hào)相同，但是協(xié)方差是相關(guān)系數(shù)和兩證券的標(biāo)準(zhǔn)差的乘積，所以協(xié)方差表示兩種證劵之間共同變動(dòng)的程度。

協(xié)方差計(jì)算公式

COV（X，Y）=E（XY）-E（X）E（Y）。EX為隨機(jī)變量X的數(shù)學(xué)期望，EXY是XY的數(shù)學(xué)期望。協(xié)方差在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)中用于衡量?jī)蓚€(gè)變量的總體誤差。而方差是協(xié)方差的一種特殊情況，即當(dāng)兩個(gè)變量是相同的情況。

變量間相關(guān)的關(guān)系

一般有三種：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)和不相關(guān)。

協(xié)方差計(jì)算：COV（X，Y）=E（XY）-E（X）E（Y）。EX為隨機(jī)變量X的數(shù)學(xué)期望，EXY是XY的數(shù)學(xué)期望。協(xié)方差在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)中用于衡量?jī)蓚€(gè)變量的總體誤差。而方差是協(xié)方差的一種特殊情況，即當(dāng)兩個(gè)變量是相同的情況。

變量間相關(guān)的關(guān)系：

一般有三種：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)和不相關(guān)。

正相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x越大y越大；x越小y越小則x和y為正相關(guān)。

負(fù)相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x越大y越小；x越小y越大則x和y為負(fù)相關(guān)。

不相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x和y變化無關(guān)聯(lián)則x和y為負(fù)相關(guān)。

協(xié)方差分析：

協(xié)方差在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)中用于衡量?jī)蓚€(gè)變量的總體誤差。而方差是協(xié)方差的一種特殊情況，即當(dāng)兩個(gè)變量是相同的情況。協(xié)方差表示的是兩個(gè)變量的總體的誤差，這與只表示一個(gè)變量誤差的方差不同。

協(xié)方差計(jì)算公式：COV（X，Y）=E（XY）-E（X）E（Y）。EX為隨機(jī)變量X的數(shù)學(xué)期望，EXY是XY的數(shù)學(xué)期望。協(xié)方差在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)中用于衡量?jī)蓚€(gè)變量的總體誤差。而方差是協(xié)方差的一種特殊情況，即當(dāng)兩個(gè)變量是相同的情況。

變量間相關(guān)的關(guān)系：

一般有三種：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)和不相關(guān)。

正相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x越大y越大；x越小y越小則x和y為正相關(guān)。

負(fù)相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x越大y越??；x越小y越大則x和y為負(fù)相關(guān)。

不相關(guān)：假設(shè)有兩個(gè)變量x和y，若x和y變化無關(guān)聯(lián)則x和y為負(fù)相關(guān)。