現(xiàn)金比率和速動比率(也稱酸性測試比率)都是衡量企業(yè)短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)，它們都聚焦于企業(yè)能否快速償還即將到期的流動負(fù)債。它們的核心區(qū)別在于對“可立即變現(xiàn)資產(chǎn)”的定義范圍不同，從而導(dǎo)致速動比率比現(xiàn)金比率寬松一些，現(xiàn)金比率則是最嚴(yán)格的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

1. 現(xiàn)金比率

(1)定義：現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占流動負(fù)債的比例。

(2)公式：現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債×100%

(3)特點：

①只考慮了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，不包括應(yīng)收賬款或其他流動資產(chǎn)。

②是衡量短期償債能力的最保守指標(biāo)，反映了企業(yè)用最流動的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。

現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率是兩個不同的財務(wù)指標(biāo)，盡管它們都與企業(yè)的流動性有關(guān)，但二者在定義、計算邏輯和特點上存在本質(zhì)區(qū)別。

1. 現(xiàn)金比率

(1)定義：現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占流動負(fù)債的比例。

(2)公式： 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債×100%

(3)特點

①只考慮了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，不包括應(yīng)收賬款或其他流動資產(chǎn)。

②是衡量短期償債能力的最保守指標(biāo)。

現(xiàn)金比率，是衡量企業(yè)短期償債能力的一個財務(wù)指標(biāo)，它反映了企業(yè)用現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物償還流動負(fù)債的能力。

現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占流動負(fù)債的比例，其公式為：現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債。

1.分子 - 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物：

(1)現(xiàn)金： 包括庫存現(xiàn)金和在銀行的活期存款等。

(2)現(xiàn)金等價物： 指那些持有期限短(通常指自購買日起三個月內(nèi)到期)、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。常見的例子包括：貨幣市場基金、短期國庫券、商業(yè)票據(jù)等。它們是“幾乎等同于現(xiàn)金”的資產(chǎn)。

(3)這個分子代表了企業(yè)可以立即動用來支付債務(wù)的資金。

2.分母 - 流動負(fù)債

現(xiàn)金比率并非單純地“越大越好”或“越小越好”，其合理性需根據(jù)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)、行業(yè)特點和資金使用效率綜合判斷。

1.現(xiàn)金比率過大的優(yōu)點

(1)短期償債能力強：高現(xiàn)金比率表明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物來償還短期債務(wù)，降低了流動性風(fēng)險。

(2)財務(wù)穩(wěn)定性高：在經(jīng)濟下行或突發(fā)事件中，企業(yè)能夠保持較強的抗風(fēng)險能力。

(3)增強投資者信心：較高的現(xiàn)金比率可以向債權(quán)人和投資者傳遞積極信號，表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)健。

2.現(xiàn)金比率過大的缺點

(1)資金利用效率低：過多的現(xiàn)金儲備可能導(dǎo)致資金閑置，無法用于投資或其他增值活動，從而降低企業(yè)整體盈利能力。

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)使用最流動的資產(chǎn)(即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)來償還短期負(fù)債的能力。它是短期償債能力指標(biāo)中最嚴(yán)格、最保守的衡量標(biāo)準(zhǔn)，因為它僅考慮企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)與流動負(fù)債的關(guān)系。

1.核心反映能力

現(xiàn)金比率衡量企業(yè)在不依賴存貨銷售或回收應(yīng)收賬款的情況下，僅憑手頭現(xiàn)金及類現(xiàn)金資產(chǎn)(如短期有價證券)即時支付所有流動負(fù)債的能力。這體現(xiàn)了企業(yè)面對突發(fā)償債需求時的應(yīng)急支付能力。

2.與其他短期償債指標(biāo)的區(qū)別

(1)流動比率：反映企業(yè)用全部流動資產(chǎn)(包括存貨、應(yīng)收賬款等)償還短期債務(wù)的能力。

(2)速動比率：在流動資產(chǎn)中剔除變現(xiàn)較慢的存貨后，考察償債能力。

(3)現(xiàn)金比率：在速動資產(chǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)一步剔除應(yīng)收賬款，僅考察現(xiàn)金及等價物的償債能力，是最謹(jǐn)慎、最直接的即時償付能力指標(biāo)。

現(xiàn)金比率的正常范圍是20%以上。現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，是衡量企業(yè)短期償債能力的參考性指標(biāo)。一般來說，過高的現(xiàn)金比率表明企業(yè)未能合理利用流動負(fù)債，一般來講現(xiàn)金比例20%左右就可以了。

現(xiàn)金比率的計算公式：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價證券)÷流動負(fù)債?，F(xiàn)金比率（cash ratio）是在企業(yè)因大量賒銷而形成大量的應(yīng)收賬款時，考察企業(yè)的變現(xiàn)能力時所運用的指標(biāo)?，F(xiàn)金比率越高，說明變現(xiàn)能力越強，此比率也稱為變現(xiàn)比率。

流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系：

1.以全部流動資產(chǎn)作為償付流動負(fù)債的基礎(chǔ)，所計算的指標(biāo)是流動比率；

2.償付流動負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補了流動比率的不足；