算速動(dòng)比率為什么不考慮壞賬?
算速動(dòng)比率之類的為什么不用考慮壞賬,算周轉(zhuǎn)率的時(shí)候考慮壞賬
問(wèn)題來(lái)源:
第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)
【考點(diǎn)一】財(cái)務(wù)報(bào)表分析
1.基本財(cái)務(wù)比率
甲公司是一個(gè)材料供應(yīng)商,擬與乙公司建立長(zhǎng)期合作關(guān)系,為了確定對(duì)乙公司采用何種信用政策,需要分析乙公司的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力。為此,甲公司收集了乙公司2013年度的財(cái)務(wù)報(bào)表,相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的信息如下:
(1)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目(單位:萬(wàn)元)
項(xiàng)目 |
年末金額 |
年初金額 |
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) |
4600 |
4330 |
其中:貨幣資金 |
100 |
100 |
交易性金融資產(chǎn) |
500 |
460 |
應(yīng)收賬款 |
2850 |
2660 |
預(yù)付賬款 |
150 |
130 |
存貨 |
1000 |
980 |
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) |
2350 |
2250 |
(2)利潤(rùn)表項(xiàng)目(單位:萬(wàn)元)
項(xiàng)目 |
本年金額 |
上年金額(略) |
營(yíng)業(yè)收入 |
14500 |
|
財(cái)務(wù)費(fèi)用 |
500 |
|
資產(chǎn)減值損失 |
10 |
|
所得稅費(fèi)用 |
32.50 |
|
凈利潤(rùn) |
97.50 |
(3)乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性,每年3月份至10月份是經(jīng)營(yíng)旺季,11月份至次年2月份是經(jīng)營(yíng)淡季。
(4)乙公司按照應(yīng)收賬款余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,2013年年初壞賬準(zhǔn)備余額140萬(wàn)元,2013年年末壞賬準(zhǔn)備余額150萬(wàn)元。最近幾年乙公司的應(yīng)收賬款回收情況不好,截至2013年年末賬齡三年以上的應(yīng)收賬款已達(dá)到應(yīng)收賬款余額的10%。為了控制應(yīng)收賬款的增長(zhǎng),乙公司在2013年收緊了信用政策,減少了賒銷客戶的比例。
(5)乙公司2013年資本化利息支出100萬(wàn)元,計(jì)入在建工程。
(6)計(jì)算財(cái)務(wù)比率時(shí),涉及到的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。
要求:
(1)計(jì)算乙公司2013年的速動(dòng)比率。評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí),需要考慮哪些因素?具體分析這些因素對(duì)乙公司短期償債能力的影響。
(2)計(jì)算乙公司2013年的利息保障倍數(shù);分析并評(píng)價(jià)乙公司的長(zhǎng)期償債能力。
(3)計(jì)算乙公司2013年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù);評(píng)價(jià)乙公司的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度時(shí),需要考慮哪些因素?具體分析這些因素對(duì)乙公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的影響。(2014年)
【答案】
(1)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)平均金額÷流動(dòng)負(fù)債平均金額=[(100+100+500+460+2850+2660)/2]÷[(2350+2250)/2]=1.45
評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí),需要考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。乙公司按照應(yīng)收賬款余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,2013年年末賬齡三年以上的應(yīng)收賬款已達(dá)到應(yīng)收賬款余額的10%,實(shí)際壞賬很可能比計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備多,從而降低乙公司的短期償債能力。
乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性,報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均數(shù)計(jì)算,仍然無(wú)法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初年末處于經(jīng)營(yíng)淡季,應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債均低于平均水平,計(jì)算結(jié)果可能不能正確反映乙公司的短期償債能力。
(2)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=(97.5+32.5+500)÷(500+100)=1.05
乙公司的利息保障倍數(shù)略大于1,說(shuō)明自身產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)收益勉強(qiáng)可以支持現(xiàn)有的負(fù)債規(guī)模。由于息稅前利潤(rùn)受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響,存在不穩(wěn)定性,而利息支出卻是固定的,乙公司的長(zhǎng)期償債能力仍然較弱。
(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷應(yīng)收賬款平均余額=14500÷[(2850+150+2660+140)÷2]=5
乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性,報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均數(shù)計(jì)算,仍然無(wú)法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初年末處于經(jīng)營(yíng)淡季,應(yīng)收賬款余額低于平均水平,計(jì)算結(jié)果會(huì)高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。
計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)應(yīng)使用賒銷額,由于無(wú)法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用銷售收入計(jì)算時(shí),會(huì)高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。乙公司2013年減少了賒銷客戶比例,現(xiàn)銷比例增大,會(huì)進(jìn)一步高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。

劉老師
2020-08-19 17:18:42 3534人瀏覽
算周轉(zhuǎn)率考慮壞賬,是怕公司管理人員通過(guò)多計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方式,把應(yīng)收賬款余額降低,從而提高周轉(zhuǎn)率,會(huì)操縱應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的數(shù)據(jù)
速動(dòng)比率越大,償債能力越強(qiáng),算速動(dòng)比率要算應(yīng)收賬款凈值,計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額不能作為償債的資產(chǎn)來(lái)考慮
希望老師的解答能夠?qū)δ袔椭鷡相關(guān)答疑
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