當(dāng)前位置: 東奧會(huì)計(jì)在線> 財(cái)會(huì)答疑> 注冊(cè)會(huì)計(jì)師 > 財(cái)管 > 答疑詳情

期限長(zhǎng)短對(duì)平息債券的影響

期限越長(zhǎng)，價(jià)值與面值不是變動(dòng)越大嗎？，期限越短，變動(dòng)越小?。磕菓?yīng)該是a對(duì)，b不對(duì)？？

債券價(jià)值的評(píng)估方法 2022-08-17 12:08:16

問(wèn)題來(lái)源：

在市場(chǎng)有效的情況下，下列影響平息債券價(jià)格的說(shuō)法中，正確的有（　?。?。

A、假設(shè)其他條件不變，債券期限越短，市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響越小

B、假設(shè)其他條件不變，債券期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格與面值的差異越大

C、假設(shè)其他條件不變，市場(chǎng)利率與票面利率的差異越大，債券價(jià)格與面值的差異越大

D、假設(shè)其他條件不變，當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)格高于面值

正確答案：A,C

答案分析：隨著到期時(shí)間的縮短，折現(xiàn)率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小。這就是說(shuō)，債券價(jià)值對(duì)折現(xiàn)率特定變化的反應(yīng)越來(lái)越不靈敏。選項(xiàng)A正確。如果是連續(xù)付息的平息債券，債券平價(jià)發(fā)行的情況下，債券價(jià)格等于面值，不受債券期限影響。如果是不連續(xù)付息的平息債券，債券平價(jià)發(fā)行的情況下，債券價(jià)格在水平通道內(nèi)呈現(xiàn)出周期性和波動(dòng)性，期限越長(zhǎng)，并不會(huì)與面值差異越大。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。市場(chǎng)利率與票面利率的差異越大，債券價(jià)格與面值的差異越大，表現(xiàn)為折價(jià)或溢價(jià)。選項(xiàng)C正確。當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券折價(jià)發(fā)行，債券價(jià)格低于面值。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

查看完整問(wèn)題

張老師

2022-08-17 14:33:01 2953人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

如果是連續(xù)付息的平息債券，債券平價(jià)發(fā)行的情況下，債券價(jià)格等于面值，不受債券期限影響，如果是不連續(xù)付息的平息債券，債券平價(jià)發(fā)行的情況下，債券價(jià)格在水平通道內(nèi)呈現(xiàn)出周期性和波動(dòng)性，并不會(huì)期限越長(zhǎng)，就與面值差異越大。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

結(jié)合下圖理解