問題來源：
要求：（1）投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內，應選擇哪種投資組合？該投資組合應該如何構建？假設6個月后該股票價格上漲20%，該投資組合的凈損益是多少？（注：計算組合凈損益時，不考慮期權價格、股票價格的貨幣時間價值）
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樊老師
2020-07-02 12:56:49 1072人瀏覽
勤奮刻苦的同學，您好：
空頭對敲：賣出看漲期權和賣出看跌期權。
當股價S<執(zhí)行價格X，看漲期權持有者不行權，看跌期權持有者行權，組合凈損益=-（X-S）+（P+C）
當股價S>執(zhí)行價格X，看跌期權持有者不行權，看漲期權持有者行權，組合凈損益=-（S-X）+（P+C）
空頭對敲鎖定的是最高的凈收入和最高的凈損益，當股價大于執(zhí)行價格的時候，因為股價可以無限大，所以我們是沒有辦法鎖定最低凈損益的。所以空頭對敲不能將凈損益限定在有限區(qū)間內。
每個努力學習的小天使都會有收獲的，加油！有幫助(3)
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