為什么算2022年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)要用2021年的銷量

保本量分析與保本點(diǎn)有關(guān)的指標(biāo) 2022-05-09 16:06:38

問題來源：

嘉華公司長(zhǎng)期以來只生產(chǎn)A產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：
資料一：2021年度A產(chǎn)品實(shí)際銷售量為1000萬件，銷售單價(jià)為50元，單位變動(dòng)成本為27.5元，固定成本總額為4500萬元，假設(shè)2022年A產(chǎn)品單價(jià)和成本性態(tài)保持不變。
資料二：嘉華公司預(yù)測(cè)2022年的銷售量為1150萬件。
資料三：為了提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，嘉華公司決定2022年放寬A產(chǎn)品銷售的信用條件，延長(zhǎng)信用期，預(yù)計(jì)銷售量將增加200萬件，收賬費(fèi)用和壞賬損失將增加600萬元，應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)將由40天增加到60天，年應(yīng)付賬款平均余額將增加800萬元，資本成本率為8%。
資料四：2022年度嘉華公司發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔助生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品B，為此每年增加固定成本550萬元。預(yù)計(jì)B產(chǎn)品的年銷售量為480萬件，銷售單價(jià)為40元，單位變動(dòng)成本為28元，與此同時(shí)，A產(chǎn)品的銷售會(huì)受到一定沖擊，其年銷售量將在原來基礎(chǔ)上減少150萬件。假設(shè)1年按360天計(jì)算。
要求：

（1）根據(jù)資料一，計(jì)算2021年度下列指標(biāo)：①邊際貢獻(xiàn)總額；②保本點(diǎn)銷售量；③安全邊際額；④安全邊際率。

①邊際貢獻(xiàn)總額=1000×（50-27.5）=22500（萬元）
②保本點(diǎn)銷售量=4500/（50-27.5）=200（萬件）
③安全邊際額=（1000-200）×50=40000（萬元）
④安全邊際率=（1000-200）/1000=80%

（2）根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①計(jì)算2022年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；②預(yù)測(cè)2022年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率。

①2022年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=22500/（22500-4500）=1.25
②預(yù)計(jì)2022年銷售量增長(zhǎng)率=（1150-1000）/1000×100%=15%
預(yù)測(cè)2022年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=1.25×15%=18.75%

（3）根據(jù)資料一和資料三，計(jì)算嘉華公司因調(diào)整信用政策而預(yù)計(jì)增加的相關(guān)收益（邊際貢獻(xiàn)）、相關(guān)成本和相關(guān)利潤(rùn)，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對(duì)該公司有利。

增加的相關(guān)收益=200×（50-27.5）=4500（萬元）
增加的應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=（1000+200）×50/360×60×（27.5/50）×8%-1000×50/360×40×（27.5/50）×8%=195.56（萬元）
增加的應(yīng)付賬款節(jié)約的應(yīng)計(jì)利息=800×8%=64（萬元）
增加的相關(guān)成本=600+195.56-64=731.56（萬元）
增加的相關(guān)利潤(rùn)=4500-731.56=3768.44（萬元）
改變信用條件后該公司利潤(rùn)增加，所以改變信用條件對(duì)該公司有利。

（4）根據(jù)資料一和資料四，計(jì)算投產(chǎn)新產(chǎn)品B為公司增加的息稅前利潤(rùn)，并據(jù)此作出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品B的經(jīng)營(yíng)決策。

增加的息稅前利潤(rùn)=480×（40-28）-550-150×（50-27.5）=1835（萬元），投資新產(chǎn)品B后該公司的息稅前利潤(rùn)會(huì)增加，所以應(yīng)投產(chǎn)新產(chǎn)品B。

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