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短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)選擇

短期: 流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率長(zhǎng)期: 資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率，權(quán)益乘數(shù)，利息保障倍數(shù)。題目沒(méi)有明確說(shuō)是長(zhǎng)期短期，是不是以上幾項(xiàng)比率都可以

償付能力的衡量現(xiàn)金管理 2023-06-17 19:23:34

問(wèn)題來(lái)源：

自2018年以來(lái)，Harvey公司深受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)衰退的影響，很多證據(jù)表明近期客戶(hù)違約的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始增加，公司的CFO對(duì)此深感擔(dān)憂(yōu)，于是向財(cái)務(wù)經(jīng)理Michael尋求對(duì)策。Michael帶來(lái)了3個(gè)主要客戶(hù)的財(cái)務(wù)報(bào)告，Alfred公司、Fashion公司和Excellent公司。這三個(gè)客戶(hù)分屬于不同渠道，規(guī)模也各不相同。CFO要求Michael詳細(xì)介紹各個(gè)公司并判斷哪家最有可能違約。
問(wèn)題：

1.定義并解釋垂直式結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表。

垂直式結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表是將特定財(cái)務(wù)報(bào)表中所有金額均表示為某一報(bào)表項(xiàng)目的百分比?？梢允钦间N(xiāo)售收入或者資產(chǎn)總額的比例等。

2.為什么垂直式結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表可以幫助公司評(píng)估其他同行業(yè)公司的價(jià)值？

即使是同行業(yè)公司也會(huì)有不同規(guī)模，不同的公司可能處于生命周期的不同階段，如處于成長(zhǎng)期或者成熟期等，垂直式結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表可以幫助我們排除因公司規(guī)模不同而造成的難以判斷的問(wèn)題。

3.列出3個(gè)可以評(píng)價(jià)公司償債能力的財(cái)務(wù)比率。

可以用來(lái)評(píng)價(jià)公司償債能力的財(cái)務(wù)比率。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率，衡量公司通過(guò)債務(wù)融資所購(gòu)置的資產(chǎn)比率。
（2）負(fù)債權(quán)益比率，用來(lái)衡量公司的長(zhǎng)期償債能力，指標(biāo)越高，長(zhǎng)期償債能力越弱，是長(zhǎng)期償債能力的反向指標(biāo)。
（3）利息保障倍數(shù)，可以衡量公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益償付利息的能力。

4.分析不同的收賬政策和信用期分別對(duì)應(yīng)收賬款和銷(xiāo)售額的影響。

如果一個(gè)公司延長(zhǎng)了收賬期或者采取了寬松的信用政策，那么會(huì)刺激銷(xiāo)售，首先銷(xiāo)售額會(huì)增長(zhǎng)，但是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率會(huì)下降，同時(shí)平均應(yīng)收賬款也會(huì)增加。相反的，如果一個(gè)公司采取了緊縮的信用政策，那么銷(xiāo)售額會(huì)下降，但是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率會(huì)上升。

5.列出加速收款的3種方式。

加速收款的3種方式。
（1）鎖箱系統(tǒng)：最重要的加速收款方式，如果一個(gè)公司業(yè)務(wù)遍布全國(guó)，使用鎖箱系統(tǒng)的收益最為明顯。
（2）集中銀行制：將企業(yè)從外地銀行或鎖箱收到的資金，進(jìn)行系統(tǒng)分配并支付到企業(yè)的付款銀行,以設(shè)立相對(duì)集中的資金池。
（3）優(yōu)化收款網(wǎng)點(diǎn)：一般來(lái)說(shuō)，收款網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置得越多，網(wǎng)點(diǎn)離顧客越近或離結(jié)算銀行越近，收款浮差就越短，但設(shè)置更多的收款網(wǎng)點(diǎn)會(huì)增加營(yíng)運(yùn)成本。

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