周默習(xí)題班第六講稅后增量現(xiàn)金流例題1

這道題目中，為何凈運(yùn)營資本要作為現(xiàn)金流出？

應(yīng)收賬款的增加不是資產(chǎn)類增加嗎？應(yīng)收賬款-應(yīng)付賬款為正數(shù)，為何不是作為現(xiàn)金流入呢？

增量現(xiàn)金流 2022-08-05 22:13:57

問題來源：

稅后增量現(xiàn)金流

ABC工廠正在評估一個資本投資項(xiàng)目，新設(shè)備的采購成本為$140,000，安裝費(fèi)和運(yùn)費(fèi)是$2,500，舊設(shè)備會在新設(shè)備安裝后立刻被出售，舊設(shè)備原始成本為$75,000，累計(jì)折舊$67,500，預(yù)計(jì)市價(jià)$4,500。如果以舊換新，相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債科目變化如下：

	使用舊設(shè)備	更換新設(shè)備
應(yīng)收賬款	$9,000	$12,000
應(yīng)付賬款	$3,150	$3,750

ABC工廠的稅率是40%，則第0年凈現(xiàn)金流出為（　?。?/span>

A.$129,200

B.$139,200

C.$149,200

D.$159,200

【答案】B

【解析】初始現(xiàn)金流，包括：

1. 新設(shè)備資產(chǎn)成本 = 采購成本 + 安裝運(yùn)輸費(fèi) = $142,500。

2. 凈運(yùn)營資本投入 = （$12,000 - $9,000）-（$3,750 - $3,150）=$2,400。

3. 舊資產(chǎn)處置流入 = $4,500 – {$4,500 - （$75,000 - $67,500）}×40%=$5,700。

初始現(xiàn)金流流出 = $142,500 + $2,400- $5,700 = $139,200。

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何老師

2022-08-06 16:27:57 857人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

本題計(jì)算的是初始現(xiàn)金流流出的金額，應(yīng)收賬款增加說明墊支的營運(yùn)資本增加，墊支的營運(yùn)資本在期初是現(xiàn)金流出，所以計(jì)算現(xiàn)金流出的時(shí)候是加上的。如果本題問的是現(xiàn)金流入金額就是減去的。未來墊支的營運(yùn)資本收回的時(shí)候才是現(xiàn)金流入。

明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己，加油！

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