考點(diǎn)歸集

1、模擬報(bào)表支持公司執(zhí)行以下三項(xiàng)主要功能：

?     評(píng)估預(yù)期績(jī)效是否符合公司的既定目標(biāo)。

?     預(yù)測(cè)融資需求以實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。

?     實(shí)施敏感性分析（即假設(shè)分析），改變關(guān)鍵數(shù)據(jù)的假設(shè)條件，并估計(jì)這種改變會(huì)帶來(lái)的影響。敏感性分析能幫助公司確認(rèn)可能會(huì)導(dǎo)致重大問(wèn)題的潛在事件，使公司能預(yù)先制定合適的對(duì)策，以防此類(lèi)事件的發(fā)生。敏感性分析使公司能夠分析經(jīng)營(yíng)計(jì)劃發(fā)生改變后可能導(dǎo)致的結(jié)果。

2、使用銷(xiāo)售百分比編制模擬財(cái)務(wù)報(bào)表

使用銷(xiāo)售百分比法，先完成模擬利潤(rùn)表的編制，再編制模擬資產(chǎn)負(fù)債表，銷(xiāo)售百分比法假設(shè)模擬利潤(rùn)表和模擬資產(chǎn)負(fù)債表中的這些數(shù)據(jù)同銷(xiāo)售收入之間的關(guān)系保持不變，這意味著這些數(shù)據(jù)會(huì)隨銷(xiāo)售的增長(zhǎng)成比例增長(zhǎng)。銷(xiāo)售百分比法假設(shè)，特定銷(xiāo)售量所必需的直接支持性活動(dòng)，將與銷(xiāo)售成比例增長(zhǎng)。

?     模擬利潤(rùn)表中，與銷(xiāo)售成比例增長(zhǎng)的項(xiàng)目有：銷(xiāo)貨成本和銷(xiāo)管費(fèi)用。

?     模擬資產(chǎn)負(fù)債表中，與銷(xiāo)售成比例增長(zhǎng)的項(xiàng)目有：流動(dòng)資產(chǎn)、凈固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)負(fù)債。

?     與融資活動(dòng)相關(guān)的項(xiàng)目，均假設(shè)不與銷(xiāo)售成比例增長(zhǎng)，如應(yīng)付票據(jù)、短期借款、長(zhǎng)期債務(wù)和所有者權(quán)益。

3、模擬財(cái)務(wù)報(bào)表的編制流程如下：

?     編制模擬利潤(rùn)表

?     編制模擬資產(chǎn)負(fù)債表并確定額外融資需要

模擬資產(chǎn)負(fù)債表的編制需要兩次反復(fù)。實(shí)施第一次反復(fù)時(shí)，假設(shè)所有融資活動(dòng)（即應(yīng)付票據(jù)、長(zhǎng)期債務(wù)和普通股）均保持本年度的水平不變。這有助于確定公司是否需要任何額外的外部融資，以支持預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)。一旦明確了外部融資的額外需要，在實(shí)施第二次反復(fù)時(shí)就可以將該融資額度考慮進(jìn)來(lái)，并最終完成模擬資產(chǎn)負(fù)債表的編制。

?     編制模擬現(xiàn)金流量表

處理現(xiàn)金流時(shí)，需要明確的一個(gè)關(guān)鍵概念是：

應(yīng)收賬款、存貨、凈固定資產(chǎn)、凈利、股利支付等的增加額均代表現(xiàn)金流出；反之亦然。

應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)負(fù)債、融資活動(dòng)（即應(yīng)付票據(jù)、長(zhǎng)期債務(wù)和發(fā)行的普通股）等的增加額均代表現(xiàn)金流入；反之亦然。

4、完成模擬報(bào)表編制后，公司應(yīng)分析模擬報(bào)表以明確預(yù)先設(shè)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)是否得到實(shí)現(xiàn)。一般通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析來(lái)進(jìn)行，并將計(jì)算結(jié)果與預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)值及行業(yè)平均值相比較（評(píng)估預(yù)期績(jī)效）。

財(cái)務(wù)比率可以回答：

?     公司的杠桿率（通過(guò)債務(wù)比率來(lái)度量）是否在可接受的范圍內(nèi)？

?     與行業(yè)平均值相比，公司的權(quán)益回報(bào)率（ROE）水平是否可接受？