關(guān)鍵術(shù)語

1、直接利潤等于業(yè)務(wù)部門的邊際貢獻減去該部門的固定成本。直接利潤的計算不用扣減整個組織發(fā)生的共同固定成本。與扣減共同成本相比，使用直接利潤（即不用扣減共同成本）評估管理者的績效，可能會導(dǎo)致管理者僅滿足于較低的目標。

2、客戶獲利能力分析旨在評估因向特定客戶或客戶細分提供商品或服務(wù)所產(chǎn)生的成本和所獲得的利益。

3、投資回報率（ROI） 度量業(yè)務(wù)部門的獲利能力，投資回報率的計算是用業(yè)務(wù)部門的凈利潤除以與該筆凈利潤相關(guān)的資產(chǎn)投資額。

4、當投資回報率指標使用平均總資產(chǎn)作為其分母時，它計算的就是資產(chǎn)回報率（ROA） 。 資產(chǎn)回報率揭示了給定資產(chǎn)水平下公司的盈利水平。公司的資產(chǎn)利用效率越高，其獲利的可能性就越大。

5、當投資回報率指標使用所有者權(quán)益作為其分母時，它計算的就是股本回報（ROE）。股本回報率的計算只考慮了普通股權(quán)益，因為優(yōu)先股股東擁有固定的投資回報率即優(yōu)先股股利率。

6、股本回報率（ROE） 與資產(chǎn)回報率（ROA） 之間有一定的關(guān)系。一般來講，公司的股本回報率應(yīng)高于它的資產(chǎn)回報率，因為這表明公司借入資金（如按9% 的利率借入）進行再投資能獲得更高的回報率（如15%的股本回報率）。公司利用財務(wù)杠桿來達到這種目的，這也叫舉債經(jīng)營。

7、剩余所得（RI，又稱剩余收益）是從所得額中減去投資的規(guī)定回報。

8、由于剩余所得隨投資而增加，如果部門經(jīng)理的薪酬以總剩余所得為基礎(chǔ)發(fā)放，該部門經(jīng)理將有擴張的動力。假設(shè)這項投資可以獲得預(yù)期收入，那么經(jīng)理就會因剩余所得的增加而獲得獎勵。采用剩余所得指標，經(jīng)理將有動力選取回報率高于必要報酬率的任何項目。然而，剩余所得是一個絕對金額指標，因此在比較規(guī)模不同的業(yè)務(wù)部門的盈利性時，它的有用性會下降（與百分比指標相比）。同時，對于較大的業(yè)務(wù)部門而言，即使其效率很低，也會比高效運行的小業(yè)務(wù)部門的剩余所得高。因此在使用剩余所得指標時，大部門往往更有優(yōu)勢。

9、相比之下，投資回報率是一種更為健全的指標，因為剩余所得對必要報酬率比較敏感，并且隨著投資額的增加，這種敏感性會更加顯著。以最大化投資回報率為目標，會導(dǎo)致盈利能力較強的子單位的管理者拒絕某些項目。無論是以最大化投資回報率還是以最大化剩余所得為目標，都涉及最大化利潤（最大化銷售收入的同時最小化成本）并最小化投資基準。

10、以最大化銷售收入同時最小化成本為目標，勢必導(dǎo)致各戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)部門（SBU）之間在轉(zhuǎn)移品價格上發(fā)生爭執(zhí)，因為轉(zhuǎn)移品價格將記錄為賣方部門的收入，買方部門的成本。以成本最小化為目標將導(dǎo)致各戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)部門紛紛削減酌定成本以最大化利潤。削減成本能在短期內(nèi)提高投資回報率或剩余所得，但在長期內(nèi)卻會導(dǎo)致負面影響，并且可能給單個戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)部門和整個組織帶來極大的危害。

11、平衡記分卡有助于戰(zhàn)略的執(zhí)行，為實現(xiàn)未來的財務(wù)績效，平衡記分卡需要評估與客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程以及學(xué)習和成長這三個范疇相關(guān)的非財務(wù)指標。